股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO规模为30亿元，前一周IPO规模为64亿元。

二级市场：上周新发基金规模下降，A股二级市场呈现资金净流入。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行96亿元，南下资金流入50亿元；流出方面，北上资金流出64亿元，两融融资增加97亿元，重要股东减持27亿元，交易费用108亿元。

2022年2月（截至2月25日），北上资金净流入19亿元。上周净流入行业前五名是有色金属、煤炭、公用事业、医药生物、电力设备，净流出行业前五名是非银金融、银行、食品饮料、基础化工、汽车。

2022年2月（截至2月25日），南下资金净流入30亿元。上周净买入个股前五为中国海洋石油、中国海外发展、中国燃气、中国神华、安踏体育。

恒生一级行业净买入前三名为能源业、医疗保健业、地产建筑业，恒生二级行业净买入前三名为地产、石油及天然气、药品及生物科技。

投资者情绪：上周融资交易占比为6.5%，前一周为6.4%；上周日度换手率为1.3%，前一周为1.1%；上周机构挂单卖出820亿元，前一周为89亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁804亿元，前一周限售股解禁1205亿元，预计本周限售股解禁373亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放7600亿元。上周投放逆回购8100亿元，有500亿元逆回购到期，逆回购净投放7600亿元。

信用货币派生：2022年1月，M1增速-1.9%（前一期3.5%）；M2增速9.8%（前一期9.0%）。2022年1月新增社融6.17万亿元（前一期约2.37万亿元），金融机构新增人民币贷款3.98万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行12BP，R001上行10BP，R007上行38BP，DR007上行9BP，3个月同业存单收益率上行8BP。

国债市场：上周1Y国债收益率上行5BP至2.02%，10Y国债收益率下行2BP至2.78%，期限利差下行7BP至0.75%。

风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性。