专属商业养老保险试点扩容在即。除了6家试点寿险公司的试点区域扩大到全国外，养老保险公司也被允许参与这一业务的试点。业界将专属商业养老保险视作保险业参与养老第三支柱的重要业务。

目前，国内有9家养老险公司，加上正在筹建中的国民养老，共计10家。据证券时报记者了解，对于这一群体来说，去年就已开始探讨是否要开展专属商业养老保险业务，参与这一业务的抉择并不容易。因为，部分公司此前实际定位是养老金管理公司，若开展这项新业务，就要改变自身定位和业务布局，需要重新建立保险业务的一整套流程机制。

养老险公司的选择

近日，银保监会发文，自3月1日起，专属商业养老保险试点区域扩大到全国范围。同时，在原有6家试点公司基础上，允许养老保险公司参加专属商业养老保险试点。由此，养老保险公司正式被放行专属商业养老保险业务。此前，银保监会去年12月就曾表示，“支持符合条件的养老保险公司参与专属商业养老保险试点。”

养老保险公司对于是否开展专属商业养老保险业务，已探讨了一段时间。从证券时报记者初步了解的情况看，平安养老、大家养老、泰康养老有关人士均表示要积极参与这一业务试点。其他暂未明确对外发声的公司，大多还处在研讨阶段。

平安养老险相关人士表示，未来将从两方面着手：一是积极申请产品，争取成为首批开发专属商业养老保险产品的养老保险公司。根据要求打磨产品，重点面向非常规就业人群等重点客群，科学、灵活打造相关条款;二是整体谋划，将专属商业养老保险试点纳入迎接第三支柱政策落地的范畴中，配置资源，积极准备。

大家养老副总经理、总精算师王小康表示，专属商业养老保险试点范围扩大，对于养老险公司是一次难得机遇，大家养老正积极研判政策，打磨产品方案，力争推出具有市场影响力的产品。

在平安养老险人士看来，养老保险公司参与专属商业养老保险，有以下优势：

一是开展个人税收递延型商业养老保险的优势。养老保险公司是2018年起试点的个人税延保险的参与主体，经过4年实践，在销售、产品、系统支持上均积累了经验。而专属商业养老保险与个人税延保险有高度相似性。

二是打通养老金二三支柱的优势。主要的养老保险公司均是第二支柱年金的受托、投资机构，未来在第三支柱政策支持下，将整合年金和专属商业养老保险等潜在的第三支柱产品，统筹、打通个人的养老金第二三支柱。

三是团体保险业务优势。已经开展的专属商业养老保险重点是非常规就业人群，例如外卖、快递等。在与互联网平台合作中，养老保险公司作为传统的团体养老保险公司具有产品精算、营销等优势，将能加速专属商业养老保险发展。

“本来就有保险业务的养老保险公司估计只要申请，就可以获批开展这个业务了。”另一家养老险人士称，没有开展过契约型保险业务的养老保险公司要开展业务，则可能需要进行充分的论证。

目前，未开展过契约型保险业务的公司也不少，包括国寿养老、长江养老、新华养老、人保养老、恒安标准养老等，如果涉足专属养老保险领域，将需要在系统搭建、服务网点等多方面进行完善，需要开展的工作并不少。据证券时报记者初步了解，在现阶段，有养老险公司更倾向于只做信托型表外业务，即以养老金管理为主。

产品定位

或异于寿险公司

多家养老险公司产品部门负责人称，在专属商业养老保险产品方面，养老险公司与寿险公司做的产品，不存在明显差异。但长期而言，养老保险公司做这一业务有长期动力，因监管部门引导养老保险公司聚焦“养老”领域，这一产品可能是养老保险参与第三支柱业务的重要形式。

“产品形态已经比较固定了，寿险公司和养老险公司的专属商业养老产品差异不会太大。我们现在还在论证，会定位成主力突破的产品。”一家养老险公司高管透露，在该业务的渠道上有一定创新。

从目前试点寿险公司业务情况来看，据银保监会披露，专属商业养老保险试点自2021年6月启动以来，总体运行平稳，社会反响良好。截至2022年1月底，6家试点公司累计承保保单近5万件，累计保费4亿元，其中快递员、网约车司机等新产业、新业态从业人员投保近1万人。

而相较6家试点寿险公司上万亿保费的业务总量而言，该业务规模仍较小。多位保险业人士表示，专属商业养老保险设计得极为“普惠”——目前各寿险公司都不收取初始费用，部分公司还在补贴费用进行销售。但从线下主力销售队伍看，该产品佣金比例极低，销售人员没有动力将其作为主推产品。因此，这一业务开展效果会低于预期，特别是距离第三支柱发展对保险机构的要求还有一定差距。

前述平安养老险人士表示，积极参与是养老保险公司的职责所在。养老保险公司(含建信养老金公司)是金融机构中唯一带有“养老”字样的金融机构。所以，回归本源，有保险业务的养老保险公司积极参加专属商业养老保险是必然选择。

另一家养老险公司中层称，养老险公司与寿险公司的业务渠道不同，面向客群不同，随着试点范围扩大，可以使得这一类产品面向更多人群。

监管部门也表示，