中信证券：A股超调带来了布局上半年的更好时点
中信证券认为，1月高位抱团瓦解引发了资金连锁反应，节前市场流动性压力顶点已现;信用拐点尚需时间验证，年报预告不乏亮点，当前是基本面预期的底;春节长假效应叠加海外风险担忧，节前出现了风险集中过度释放，情绪底也已经出现。政策底早已明确，“情绪底”和“市场底”共振下，A股的超调带来了布局上半年的更好时点，建议围绕两个低位积极布局迎接行情起点。具体包括：1)基本面预期处于相对低位的品种，重点关注前期受成本问题压制的中游制造，如汽车、光伏风电设备等，基本面预期仍处于低位的航空和酒店;2)估值仍处于相对低位的品种，建议关注地产信用风险预期缓释后的优质开发商、建材和家居企业，经历中概股冲击后的港股互联网龙头，以及具备新材料等新业务发力能力的精细化工企业。
国泰君安证券：节前负面因素已在弱化，开年积极加仓
国泰君安证券认为，A股虎年启幕在即，节前负面因素已在逐步弱化，市场将随着积极因素的上修逐渐回温，开年积极加仓。1)站在当前时点，节前的负面因素已显著弱化。节前美联储加息预期持续加码，全球权益市场出现持续调整。但春节期间，随着流动性预期负面影响的消化美股企稳回升，本周四美股的调整亦主要源于权重股业绩拖累而非流动性预期变化。同时考虑到节前A股已对流动性预期变化逐步定价，未来海外流动性预期的负面影响边际上将持续弱化。此外风险偏好方面，海外俄乌地缘冲突缓解，国内地产信用风险亦将逐步落地，分母端负面因素正显著弱化。2)积极因素将逐步向上修正。1月地方两会相继召开，稳增长诉求强烈，其中多地政府上调2022年固定资产投资目标增速，基建与制造业将成为重要抓手。随着3月全国两会的临近，稳增长政策将加速推进与发力。3)此外从日历效应来看，亦能观察到历年春节后市场的表现要明显好于春节前。综合来看，春节后市场有望逐步回温，开年积极加仓。
行业配置：把握消费与基建。行业配置上，按照稳增长的发力先后顺序、盈利的边际改善程度，推荐：1)消费：加速迈出预期底部，推荐业绩有支撑且负面预期淡化的生猪、家电、家具以及社服/旅游、白酒等方向;2)基建：基建投资改善，助力“兴基建”未来超预期，推荐建材、建筑、电力运营等方向;3)金融：券商、银行;4)消费电子。
中信建投证券：节后市场担忧有望消退，“内松”大于外紧
中信建投认为今年的市场将迎来经济基本面先下后上，稳增长政策前高后低的一年，政策和盈利预期的波动可能会导致市场出现宽幅震荡。全球流动性收紧、盈利下行压力、政策刺激预期兑现等因素可能在上半年对市场造成压制，但随着经济的企稳回升、疫情逐步改善和增量资金流入市场，A股也有望再度上涨。全年来看预计先防御后进攻，下半年机会好于上半年。
当前市场情绪已到近3年最低点，主要股指和行业均已充分调整，后续具备反弹基础。尽管当前中美货币政策周期处于“错位期”，中国面临全球流动性收紧的压力，但中国经济基本面周期和政策独立性决定了中国当前的宽松周期仍未结束，对于A股而言我们认为“内松”的影响大于“外紧”，当前强势的人民币汇率将为我国货币政策的独立性与灵活性提供更大支持。因此，尽管当前市场对于后市颇多忧虑，我们仍然对于节后市场的企稳反弹抱有信心。
建议把握反击三条线：1)宽货币宽信用继续加码，稳增长行情仍将继续演绎;2)当前部分优质成长股高景气仍有基本面支撑，估值收缩有望告一段落，市场开始反应一季报预期，基本面进一步验证后迎来反攻;3)全球奥密克戎疫情迎来拐点，部分当前受疫情影响较大消费品种有望受益于疫情好转和国内扩内需政策支持。重点关注行业：新能源、食品饮料、电子、银行、地产、建筑等。
海通证券：春季行情只是迟到不会缺席
元旦以来，大家期待的春季行情迟迟没有出现，市场反而连续下跌，至今万得全A下跌近10%，上证综指跌8%，沪深300跌8%，创业板指跌12%。有投资者担心春季行情是不是没了，全年是不是要迈向熊市了。海通证券表示，今年全年大概率是震荡市，春季行情只是迟到，不会缺席。
①对比08、11、18年初，当前股市估值较低且政策偏松，今年大概率不是熊市，更可能是长牛中的休整年，是震荡市。②1月市场下跌源于担忧国内稳增长力度、海外加息、俄乌关系紧张等，扰动正消散，春季行情只是迟到，不会缺席。③稳增长型春季行情往往先价值后成长，如低估的金融地产、高景气的硬科技(新基建)。
广发证券：A股节后开门红，建议布局低PEG科技+“稳增长”和“双碳”交集
广发证券表示，3大因素的变化将支撑A股开门红，(1)短期市场对于美联储的加息预期已经较为充分计价;(2)春节后到两会期间，“稳增长”政策会密集落地;(3)判断绝对收益产品减仓的“负反馈”基本结束。建议积极布局A股节后开门红行情：除了我们前期提示并获得显著超额收益的地产/基建链以外，还可以重点关注低PEG的科技股以及“稳增长”和“双碳”交集的价值股(国企传统产能“低碳转型”再加杠杆)。
兴业证券：“开门红”的四个条件
