成大生物：专注人用疫苗领域致力于研发具有国际水平的生物制品

——辽宁成大生物股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

辽宁成大生物股份有限公司董事长李宁先生

辽宁成大生物股份有限公司董事、总经理张庶民先生

辽宁成大生物股份有限公司董事会秘书杨旭先生

辽宁成大生物股份有限公司财务总监刘蕴华先生

中信证券股份有限公司投资银行管理委员会高级经理、保荐代表人胡朝峰先生

经营篇

问：公司的主营业务是什么?

李宁：公司是一家专注于人用疫苗研发、生产和销售的生物科技企业，核心产品包括人用狂犬病疫苗(商品名称：成大速达)及乙脑灭活疫苗(商品名称：成大利宝)。公司的人用狂犬病疫苗为目前中国唯一在售的可采用Zagreb2-1-1注射法的狂犬病疫苗，已被纳入医保目录，销量连续多年位列全球第一;公司的乙脑灭活疫苗为目前中国唯一在售的国产乙脑灭活疫苗产品。

问：公司的主要客户有哪些?

杨旭：公司的主要客户类型包括境内疾控中心客户、境内非疾控中心客户及境外经销商客户。其中，境内疾控中心客户为中国境内各地疾控中心、卫生防疫站、卫生健康服务中心等承担疾病预防控制职能的事业单位;境内非疾控中心客户包括血液制品生产企业、临床研究机构或企业及军需采购单位等。

问：请介绍公司的核心技术。

李宁：公司拥有的主要核心技术是“生物反应器规模化制备疫苗的工艺平台技术”，该技术最早源于技术发明者阿卡迪博士的“生物反应器大规模细胞培养生产疫苗技术”。取得此技术后，公司采用国际标准狂犬病固定毒株PV-2061株和低代次的Vero细胞，通过自主创新、生产工艺优化和产业化生产，逐步形成了自主拥有的核心技术“生物反应器规模化制备疫苗的工艺平台技术”。该技术获得众多成就，为中国狂犬病预防作出了重大贡献。

问：公司的核心技术是否先进?

李宁：公司拥有的主要核心技术是一种规模化细胞培养技术，包含生物反应器高密度悬浮培养技术和细胞灌流、病毒液连续收获、病毒液浓缩、病毒液灭活、串联柱层析纯化等一系列先进工艺，该技术获得了辽宁省科技成果转化一等奖。该技术的研发成功标志着公司攻克了我国十几年来大规模细胞培养制备高品质疫苗的技术难题，在疫苗生产工艺方面填补了国内空白，引领了国内人用疫苗产业发展。

问：请介绍公司取得的科技成果与产业深度融合的情况。

张庶民：公司拥有开发疫苗核心生产技术的综合实力，通过自主创新开发出疫苗生产过程中的核心技术——生物反应器规模化制备疫苗的工艺平台技术。公司的核心技术与已上市产品和在研项目结合紧密，在产品的各个关键方面起到了重大作用。公司已成功将人用狂犬病疫苗和乙脑灭活疫苗产业化，该等核心产品均为基于公司核心技术所研发、生产的自主产品。

问：请介绍公司的合作研发模式。

张庶民：为加速拓展公司产品管线，公司通过技术合作方式研发重磅创新品种。截至招股说明书签署日，公司已与4家国内外知名企业或研究机构合作开发疫苗，分别是Intravacc公司、北京康乐卫士生物技术股份有限公司、武汉博沃生物科技有限公司、清华大学药学院。

问：公司的毛利率是多少?

刘蕴华：生物医药行业具有知识密集、技术含量高的特点，产品附加值较高，行业内企业普遍拥有较高的营业毛利率水平。报告期内(2018年度、2019年度及2020年度，下同)，公司的综合毛利率分别为85.16%、85.69%和86.25%。

问：公司的研发投入是多少?

张庶民：公司历来重视研发投入和产品开发，在研发方面的投入不断提高，加速研发新的疫苗产品。报告期内，公司的研发投入占营业收入的比例分别为5.39%、9.14%、11.14%。

发展篇

问：公司的总体战略及发展目标是什么?

李宁：公司将以本次发行上市为契机，通过募集资金投资项目建设，进一步优化生产工艺并提升生产能力，巩固核心产品的市场竞争优势。同时，公司将进一步加快推进公司在研项目的研发进程，丰富公司的产品管线。公司未来将聚焦于有较强市场竞争力的产品，在近中期重点发展创新疫苗，丰富公司的产品管线;远期将以人用疫苗为着力点，逐步延伸至重组蛋白、抗体药物等领域，形成生物医药产业群。

问：公司的业务发展计划与现有业务之间有何关系?

李宁：公司的业务发展计划是在现有业务基础上，充分考虑公司上市后的发展情况，并按照公司发展战略的目标和要求制定的。发展计划的实施，将使公司生产能力和研发创新能力得到提升，管理运营更加高效，增强公司盈利能力和市场竞争力，从而全面提升公司实力，巩固并提高公司的行业地位。

问：公司为实现发展目标将采取哪些措施?

李宁：公司为实现发展目标将采取的措施有：1)加快推进在研项目研发进度;2)完善产品质量管理体系;3)提高产能，拓展国内外市场;4)人才培养。

问：公司的竞争优势是什么?

张庶民：公司的竞争优势为：1)核心技术突出，拥有丰富