热门赛道之半导体：业绩增速超美股

半导体是A股市场近两年持续火爆的赛道之一，东南亚疫情下产业转移以及国产化进程加速的背景之下，国内半导体产业正快速崛起。截至当前，A股半导体公司市值规模近4万亿元，2021半年报净利润327亿元，同比增长100%以上。

A股半导体公司

业绩增速超美股

证券时报·数据宝统计，A股市场85家半导体公司中，有81家今年半年报实现盈利，业绩增长的有74家。整体来看，上半年A股半导体公司实现净利润327亿元，同比增长106.83%，增幅创历史同期新高，且大幅超越美股公司(因会计结算日不同，美股为大致估算数据)。

数据宝以净利润增幅为分析对象，发布《A股半导体公司上半年净利润增幅榜》，榜单前50家公司半年报净利润增幅均超过60%。与2020年同期相比，21家公司新进榜单50强，包括第十一名的阿石创、第十二名的上海新阳。

位居榜单前三的是晶丰明源、北京君正及士兰微，3家公司半年报净利润增幅均超过10倍，晶丰明源超过34倍，较去年提升78个名次;第四名的晶晨股份半年报净利润增幅接近500%，去年同期为亏损状态;第六名的芯源微2021年半年报净利润增幅达到464.05%，较去年提升11个名次。去年半年报净利润增幅居首位的长川科技，今年下降至第十六名。

研发投入强度

达到日韩等国家水平

对科技公司而言，研发投入对公司的长远发展有重大意义。半导体公司的研发费用逐年上升，2021上半年A股半导体公司研发支出合计近280亿元，同比增长28%，4家公司上半年研发支出超过去年全年，包括神工股份、富瀚微等。上半年A股半导体公司整体的研发投入强度(研发支出/营业收入)达到8.63%，为同期最高水平，与日本、韩国等国家的研发投入强度基本持平。

数据宝以研发投入强度为对象，发布《A股半导体公司半年报研发投入强度榜》，榜单前50强公司的研发投入强度均超过6.5%，位居榜首的是芯原股份-U，研发投入强度高达31.35%，较去年同期提升1个名次，汇顶科技以30.88%的研发投入强度居第二位，较去年同期提升5个名次。国民技术、东软载波及景嘉微分别居榜单第三、第四及第五位，研发投入强度均超过22%;去年同期居第一位的国科微，今年位居榜单第十五位，2021年半年报研发投入强度降至17.45%。

半导体产业链

业绩“全面开花”

半导体细分产业链包括IC设计、制造、封测、功率器件等公司都交出了非常亮眼的半年报成绩，相关人士表示，半导体产业全年高增长确定性强。数据宝统计，半导体材料、半导体制造、封测板块2021年半年报扣非净利润同比增长100%以上，半导体材料板块2021半年报营收同比增长近72%。

从半导体板块来看，南大光电、神工股份及光华科技2021年半年报扣非净利润增幅均超过500%。营收增幅较高的有神工股份、中环股份及晶瑞电材，3股2021年半年报营收增幅均超过100%。

从集成电路设计板块来看，士兰微、晶丰明源及北京君正2021年半年报扣非净利润增幅均超过3000%。营收增幅较高的有北京君正、芯源微及晶丰明源，3股2021年半年报营收增幅均超过350%。士兰微扣非净利润同比增长近180倍，公司自2013年年初至2021年7月27日高点，股价涨幅近24倍。

另外，封测板块的通富微电、功率器件板块的华润微以及制造板块的中芯国际2021年半年报扣非净利润增幅均超过100%。

资金追捧

年内七成个股上涨

热门赛道备受资金追捧，股价一路走强。数据宝统计，半导体产业85股2021年以来(截至8月31日)股价平均涨超35%，上涨股数量占比近七成。从更长时间来看，2020年初至2021年8月31日，半导体产业85股平均涨幅超100%，达到115.6%，翻倍股数量占比近四成。

立昂微2020年年初至2021年8月31日上涨16.5倍，公司是国内颇具竞争力的半导体材料、功率半导体和集成电路制造的产业平台;晶盛机电、晶丰明源、国民技术、中环股份等7股涨幅均超过3倍。但也有个股股价不幸近腰斩，包括寒武纪-U及卓易信息、汇顶科技等区间内跌幅均超过45%。

热门赛道之光伏：九成公司盈利增长

在“碳中和”目标及“以构建新能源为主体的新型电力系统”的政策背景下，光伏行业的关注度日益提高，国内光伏发电系统装机量规模稳步增长，根据国家统计局发布的数据，今年1~7月太阳能装机量累计2.7亿千瓦，同比增长23.6%。市场方面，今年内光伏板块强劲上涨，概念股平均涨幅61.61%。

数据宝统计，A股中布局光伏产业的个股合计107只，总市值3.52万亿元，与去年同期相比市值增长121.33%。剔除上市不满一年的次新股，其中22只概念股年内股价翻倍，森特股份、三孚股份累计涨幅超过300%。

20只光伏概念股

业绩同比翻倍

受益于行业高景气度，光伏板块盈利能力大幅提升。对上半年归母净利润超过1亿元的光伏公司进行分析，近九成公司上半年盈利同比增长，其中20家公司同比增幅超100%，智光电气、洛阳玻璃、金晶科技同比增幅居前，分别为2961%、1126%、930%。

今年以来，光伏上游原材料价格大幅上涨，但部分公司仍保持盈利连续增长，14家公司今年半