8月十大金股回顾

市场整体表现：8月A股市场各行业表现较为分化。本月领跑行业包括采掘、有色、军工等，医药、通信和电子则有所回调。在风格方面，近一个月周期、稳定风格表现抢眼，分别上行13.67%和8.22%。

组合个股表现：根据每市平台的数据统计，截止8月31日，粤开证券金股组合累计收益为113.74%，位列全市场第十名。8月金股中，景津环保（+31.62%）、晶澳科技（+27.54%）、北方稀土（+21.66%）表现较好。

9月十大金股组合及推荐逻辑

8月PMI为50.1%，连续五个月下滑，但仍位于临界点以上，制造业持续扩张，扩张力度有所减弱，受到汛期和疫情叠加等因素影响，非制造业景气度明显回落，但从预期指数来看，企业对未来发展保持乐观，随着疫情汛情影响逐步消退，生产经营将逐步恢复常态。

虽然PMI持续下降，但整体仍处于扩张区间，企业对未来发展预期仍保持乐观。8月生产经营活动预期指数为57.5%，持续位于较高景气区间，随着疫情汛情影响逐步消退，生产经营将恢复常态，企业对市场发展信心稳定。经济下行压力之下，货币政策有望边际宽松，无风险收益率下行，利好科技成长板块股票行情。

近期沪指持续处于箱体震荡过程中，短期内或将延续震荡整理态势，以时间换空间，市场继续演绎结构性行情。

基本面来看，七成以上公司中报业绩增长，科创板企业增速领先。截至2021年8月31日，全部A股公司披露半年报，净利润同比增长企业占比超过四分之三，全A股净利润增速平均数为209%，中位数为33%。另外目前已有25家A股企业披露三季报业绩预告，其中23家预喜，电子和化工行业公司较多。

从历史回测来看，过去十年A股主要指数在9月上涨概率均为50%，不过在剔除2020年9月市场大跌数据影响后，9月A股还是上涨概率较大。目前A股继续聚力蓄势，结构分化持续演绎。在基本面和资金面助力下，九月指数有望迎来上行，A股“红九月”可期。

9月粤开证券十大金股组合分别为：美畅股份、威孚高科、中国建筑、航发动力、大族激光、国光电器、中工国际、中煤能源、火炬电子、中国核电。

风险提示

国内经济复苏不及预期、外部环境超预期走弱。