1、总体配置：Taper预期增强，配置盘明显回流。美国7月非农数据超预期改善，Taper加快预期增强。北京时间8月6日晚，美国公布了7月非农就业数据，新增非农就业94.3万人、失业率降低至5.4%、各项数据均同比好转且普遍高于预期。受此影响，市场对美联储Taper进程加速预期进一步增强。与此同时，美元指数近期也强势上扬，8月6日当周美元指数从92.1升至92.8，人民币相对贬值压力加大，外资后续流入或将面临一定扰动。

配置盘主导北上明显回流，创业板仓位小幅回落。上周北上资金累计净流入100.89亿元，其中配置盘净流入约153.21亿元，交易盘则净流出约45.08亿元，配置盘主导北上加速回流；同时，南下资金继两周大幅流出后转为流入，上周净流入14.25亿元。截止8月6日，北上配置盘和交易盘今年以来累计净流入分别达到2540.29亿元和-156.21亿元。板块仓位层面，上周主板和科创板仓位小幅上升，而创业板仓位小幅下降。截至8月6日，陆股通主板、创业板、科创板持仓比例分别为82.04%、17.42%和0.54%。

2、行业配置：继续增配科技成长。北上资金继续增配科技成长，电子、电气设备和机械设备获流入居前。根据我们估算，上周电子净流入居前（+42.79亿），食品饮料流出最多（-33.31亿）。从交易盘净流入统计看，机械设备（+15.88亿）净流入额居前，而食品饮料（-30.07亿）净流出额居前；从配置盘净流入统计看，电子（+38.27亿）净流入额居前，而非银金融（-7.16亿）净流出额居前。从持股市值变动角度看，上周电气设备持股市值提升居前，增加124.59亿元，而钢铁回落较多，减少28.97亿元。从持股仓位变动看，机械设备仓位提升居前，上升0.30%，而食品饮料仓位回落居多，仓位下降0.34%。

3、个股配置：三一重工增持居前，贵州茅台遭减持较多。从整体净流入角度看，三一重工（15.88亿元）、东方雨虹（13.36亿元）、隆基股份（13.26亿元）净流入居多；而贵州茅台（-32.35亿元）、先导智能（-9.66亿元）、荣盛石化（-8.58亿元）流出居前。从交易盘看，三一重工（12.12亿元）、通威股份（11.41亿元）、中国平安（7.64亿元）净流入居前；而贵州茅台（-12.00亿元）、美的集团（-11.59亿元）、先导智能（-8.56亿元）净流出居前。从配置盘看，东方雨虹（12.71亿元）、立讯精密（12.04亿元）、汇川技术（9.46亿元）净流入额居前；而贵州茅台（-20.35亿元）、荣盛石化（-7.86亿元）、爱尔眼科（-5.73亿元）净流出居前。

风险提示：1、海外市场波动加剧；2、汇率贬值风险。