国盛证券认为，近期市场极不平静，市场消息面频繁，新能源、半导体、光伏等强势股的回落，不代表整体行业走坏，经济发展的导向促使他们依然是未来市场的方向，目前仅仅是内部结构的调整，调整过后主流板块的清晰面更好，更加利于行业的纵深发展。策略上，注意高低切换，适当规避涨幅过高的个股，坚持以科技成长及周期增长为投资主线，从低位挖掘军工、有色资源、氢能源、风电风能等行业个股投资机会。

华安证券指出，短期看，2021年3月至今成长占优行情得益于业绩、流动性和催化剂的三重支撑。往后看，这种支撑最早会在10月前后发生变化，在此之前行情有望继续演绎。10月前后的变化首先来自于业绩的变化，当前成长高业绩增速有望持续至三季度，但随后将显著走弱，会给行情带来一定掣肘，届时还需要观察流动性和催化剂的变化。长期看，本轮行情实则处于2019开启的第三轮成长大周期行情的第二阶段，即业绩驱动的阶段。业绩驱动完成后，或面临显著调整，但调整完成后还将迎来一段“拔估值”的行情。

宏观方面，中金公司指出，7月PPI与CPI同比剪刀差再创新高达8pct，PPI与非食品CPI剪刀差亦在7pct左右的历史高位，下游挤压继续。往前看，上游向部分下游行业价格的传导有时滞，未来数月PPI同比或维持在7-9%的高位。PPI对CPI非食品消费品的传导亦将继续，下半年服务CPI失真高基数消退后同比或提速，生猪价格已经企稳回升，CPI同比有望在4季度出现反弹，但受制于终端需求影响，总体或依然温和。为缓和下游的成本压力，近期一系列保供稳价政策包括抛储、关税调整、增加煤矿和铁矿石内矿产能等陆续出台，未来保供稳价或仍将继续发力。