7月7日，创业板指收涨3.57%。行业方面，电气设备、钢铁、有色金属、国防军工等涨幅居前，其中电气设备上涨5.12%、钢铁上涨3.22%、有色金属上涨2.72%、国防军工上涨2.56%。

多重利好助推成长核心板块持续向上

创业板大涨，主要原因有：一是《“十四五”循环经济发展规划》发布，进一步助推锂电、新能源板块。7日国家发改委印发《“十四五”

循环经济发展规划的通知》，提到加强新能源汽车动力电池溯源管理平台建设，完善新能源汽车动力电池回收利用溯源管理体系。这一建设目标对于锂电、新能源等板块的情绪起到助推作用，电气设备板块当日总涨幅达到5.12%，带动创业板指向上。二是钢铁、有色板块等个股中报业绩大幅高增，催化板块行情。已披露的中报业绩中，电气设备、钢铁、有色金属、化工、半导体等板块的业绩增速亮眼。钢铁板块中八一钢铁最新公告披露半年报业绩预告，利润同比增速高达1744.00%；有色金属板块中的盛达资源业绩增速预计达到419.88%-575.85%。个股业绩高增速的预期，催化了整体板块情绪，钢铁、有色板块涨幅居前。钢铁板块业绩整体向好，主要源自于需求旺盛，另外叠加粗钢产量绝对压减的政策预期，钢材价格持续上涨，推动业绩爆发。三是北上资金净流入，一改上周净流出态势。当日北上资金当天净买入43.73亿元，7月5日净流入59.19亿元，本周三天累计净买入102.32亿元，一改上周净卖出158亿元的势态。

变局在即，波动加大，沿中报布局业绩行情

市场正在起变化。7月以来市场风险偏好正在发生变化。维稳情绪消退、先前因为百年大庆延后的风险事件逐步显现，给风险偏好造成一定抑制。流动性层面，短期尚未发生显著变化，利率水平近期较为平稳。后期需要关注流动性层面的变化。短期内，成长板块有业绩支撑，景气依旧，有望继续向上，但随着变化窗口越来越近，波动加大，建议围绕中报选择业绩高增长品种布局。推荐三条主线：一是高景气，关注半导体、新能源车产业链、以及周期中煤炭、涤纶和化学制品的结构性机会；二是疫后修复主线，继续关注景气度上行的航运和航空板块。三是低估值主线，重点关注银行。

风险提示

对政策理解存在偏差；下半年经济复苏不及预期；政策变化超预期。