报告摘要:

(说明:数据来源于wind数据库,数据截止2021年6月28日。)l股市流动性跟踪

一级市场:上周IPO规模为98亿元,前一周IPO规模为82亿元。

二级市场:上周在两融融资增加的带动下,A股二级市场整体呈现资金净流入。流入方面,上周国内基金(股票+混合)新发行336亿元,北上资金流入210亿元,两融融资增加169亿元;流出方面,南下资金买入42亿元,重要股东减持62亿元,交易费用103亿元。

2021年6月(截至6月25日)北上资金净入236亿元。净流入前五名行业是电子、电气设备、计算机、银行、家用电器,净流出行业前五名是食品饮料、医药生物、有色金属、商业贸易、传媒。

2021年6月(截止6月25日),南下资金净流入51亿元。净买入个股前五为吉利汽车、比亚迪股份、李宁、药明生物、长城汽车。恒生一级行业净买入前三名为非必需性消费、医疗保健业、工业,恒生二级行业净买入前三的行业为汽车、药品及生物科技、纺织及服饰。

投资者情绪:上周融资交易占比8.9%(上期为8.7%),日换手率1.3%(上期为1.2%),机构挂单卖出321亿元(上期卖出491亿元)。

限售股解禁:上周限售股解禁1391亿元,前一周限售股解禁796亿元。预计本周限售股解禁1008亿元。

全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生基础货币投放:上周央行公开市场操作及MLF净投放500亿元。上周投放逆回购900亿元,有400亿元逆回购到期,逆回购净投放500亿元。

信用货币派生:2021年5月,M1增速6.1%(前一期6.2%);M2增速8.3%(前一期8.1%)。2021年5月新增社融1.92万亿元(前一期约1.85万亿元),金融机构新增人民币贷款1.50万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率货币市场:上周短端利率多数下行。上周SHIBOR隔夜利率下行46BP,R001下行48BP,DR007下行1BP,3个月同业存单收益率上行1BP。

国债市场:上周1Y国债收益率下行8BP至2.44%,10Y国债收益率下行4BP至3.08%,期限利差上行5BP至0.64%。

风险提示:疫情控制反复,全球经济下行超预期,海外不确定性。