宏观经济：上周出现了股债商品三牛的行情。商品走强可能和最近的限产政策及技术性反弹有关，不改整体见顶回落的趋势。股市多空交织，预计震荡为主。债市多大于空，商品整体则以空为主，原油见顶更晚。

传媒行业：出海、二次元、休闲品类和云游戏是巨头并购的主要趋势，也是目前国内其他手游厂商不约而同选择的发展赛道。我们继续推荐完美世界、吉比特、心动公司。

医药行业：人工关节国家集采规则公告、第五批国家药品集采拟中选结果公布，药械集采常态化。我们看好国产关节龙头及骨科平台型公司估值修复，建议关注威高股份、爱康医疗、春立医疗、大博医疗；同时，短期我们看好医药行业21H1业绩和后续市场表现，中长期我们建议聚焦政策免疫行业，看好创新产业链、生物制品以及医疗器械等行业。

电子行业：一是细分领域中半导体基本面最硬，芯片交易网上国际知名大厂的芯片价格仍旧处于向上趋势。很多芯片公司的业绩不是增长百分之多少的问题，而是翻2倍还是3倍甚至更高的问题。二是估值也不贵，对应今年的估值，还没有达到2019年6月半导体行情启动前的平均估值，何况经过2年多的积累，公司自身价值也在提升。

公用事业：碳交易市场需要平稳起步。关注三条投资主线，一是碳监测、碳数据、碳金融；二是清洁能源运营商及实现碳减排的运营商；三是高排放工业部门内的产业升级。重点关注华能水电、川投能源、长江电力、华能国际电力、大唐新能源等公司。

房地产行业：试点城市首批拍地落幕，分化格局加剧。总体热度不减，楼面价创新高，各个城市热度分化。二季度以来各地调控延续收紧态势且打击手段更有针对性，当前地产行业政策面担忧情绪犹存，板块估值及主流地产股均为全年新低水平。

计算机行业：三大运营商业绩持续回暖，且收入结构不断优化，新兴业务收入占比提升；5G手机终端连接数和5G套餐客户数均保持增加，渗透率不断提升，带动DOU值屡创新高；中国电信大幅提升派息率，与股东共享权益；相对应的，三家运营商估值均处于历史底部，与海外运营商相比也明显偏低，运营商估值修复机会凸显。推荐中国电信、中国移动、中国联通。

农林牧渔：农林牧渔核心观点：我们观察到了猪价的极速反弹，和3季度确定性的供需缺口，三季度将迎来难得的猪鸡动保俱景气阶段。猪＞白羽鸡＞动保＞种业。

汽车行业：坚定看好产业复苏，以及智能网联汽车的快速发展。特斯拉召回事件，对于行业长期看是正向积极的发展信号。

光伏分布式迎来最佳利好，新能源车继续关注六氟赛道。国家能源局综合司下发关于报送整县屋顶分布式光伏开发试点方案的通知，将有力助推各地大面积推进分布式光伏的开发，BIPV预计将为光伏行业开辟大量的增量市场，成为光伏行业蓝海市场。

化工行业：限塑令实施以来，以PLA、PBAT为代表的可降解塑料迎来需求爆发，其应用场景广泛，典型蓝海市场。当前时点可降解塑料迎来业绩兑现期，建议关注金发科技、金丹科技、彤程新材、瑞丰高材等相关公司产能率先投放卡位黄金赛道贯穿全年投资机会。