近年，国内量化私募发展格外迅猛。

据国泰君安证券测算，当前国内证券投资类私募规模达到4.5万亿元，其中量化私募规模约在8000亿元。若将中高频、中低频、多元资产、多策略纳入计算范畴，量化私募规模占比已达到约18%。

这驱动越来越多券商将量化私募作为机构业务的重要突破口。

“现在各家券商都在比拼极速交易、极速行情、极速风控、策略优化，都希望能以此赢得更多量化私募的青睐。”一家券商副总裁王强(化名)向记者透露。如今量化私募对科技赋能的要求，不仅仅体现在高频交易等领域，不同频段的策略优化与迭代丰富、一体化的风控全流程管理，都成为量化私募选择券商的重要参考标准。

“量化策略越到中低频段，越不是在交易快慢方面取胜，而是需要在策略方面做到精准与深度迭代。”恒生电子研究院院长白硕向记者直言。目前部分券商已开发出基于人工智能的投研工具，它们不但对传统的标准化数据进行分析处理，还会融入其他“另类资产”开展多维度评判。比如一只股票除了关注业务基本面数据，还会将企业各类微观运营、行业发展的中观数据、宏观政策一起联动综合考量，形成基于科技赋能的新型投研工具，作为获取量化私募客户的新手段。

恒生电子总裁刘曙峰告诉记者，当前中国量化投资正呈现资产配置全球化、策略多元化、交易智能化的新发展趋势。量化投资本身就是由信息技术推动发展的金融细分领域，随着人工智能、数据、云计算的快速发展和不断渗透，科技投入的军备竞赛将成为量化投资行业发展的必然趋势。

“券商围绕量化私募争夺战的科技赋能大比拼，正进入白热化阶段。”王强直言。各家券商都深知，只要在数据服务能力、量化策略协同、量化策略执行方面取得突破性成绩，才有望在这场激烈竞争中脱颖而出。然而，一家券商要在这三大领域均具备高人一筹的能力，绝非易事。

量化私募的“高诉求”

在王强看来，随着量化私募的投资策略日益丰富，他们对券商的科技赋能诉求日益多元化。

“以往，我们只需在极速交易方面下功夫，尽可能降低交易的时延，就能赢得不少量化私募的青睐。但现在，极速交易已经成为各大券商招揽量化私募的标配，需要我们提供一系列综合金融服务。”他指出。所谓综合金融服务，囊括极速交易、算法支持、策略优化、极速风控，定制化报表、资产统一管理、风控全流程管理等。

近日多家大型量化私募提出，希望券商尽早构建打通账户持仓信息的风控全流程管理架构，因为他们发现在券商开设的不同投资账户一直存在交易信息汇总“滞后”问题，导致他们未能及时洞察投资风险隐患。

甚至个别大型量化私募会货比三家，将大部分资金交给风控全流程管理效率最好的券商。

“我们技术服务部门这些天一直在加班加点，全力按照这些大型量化私募要求构建风控全流程管理架构，深怕自己做得不够好，导致客户流失。”王强无奈表示。

恒生电子副总裁张慧海向记者透露，类似现象正日益增多。不少券商已开始与第三方技术服务机构深入合作，满足量化私募的某些定制化综合金融服务需求。此前恒生电子顺势研发了新一代低延时、分布式、高可用技术平台LDP，为金融机构经纪业务、机构服务、资产管理、自营做市等业务领域提供极速交易、极速行情、极速风控、基础技术平台等解决方案。

目前，多家券商已上线基于LDP平台的极速交易、极速行情、极速风控等解决方案，作为他们为量化私募提供高性能业务场景应用的底层技术平台。

多位券商IT部门人士透露，借助第三方技术服务机构的金融赋能，他们围绕量化私募的定制化服务能力的确实现大幅提升，比如各个交易系统测试、时延测试，各种优化程序开发，行情优化等技术研发进程较以往大幅缩短。

“光靠科技赋能，还是不够的。”一位券商IT部门主管透露。究其原因，是券商与量化私募之间的沟通时常不够顺畅，导致双方对业务需求的理解存在偏差，于是券商技术部门最终白忙活一场。

此外，券商的策略优化能力是否处于行业领先地位，也是影响他们能否赢得量化私募争夺战的关键因素。

鸣石投资副总经理房明坦言，在量化私募管理规模大幅增长的情况下，阿尔法(超额收益)的下降几乎是不可逆转的潮流，为了争取更高回报率，如今国内不少量化私募在一定程度下抬高净值波动性，获取阿尔法超额回报。但随着财富管理市场日益成熟，量化私募的可持续发展之道，是在确保一定收益情况下尽可能降低净值波动性，从而提升资产投资的性价比。因此，券商能否提供多元化资产配置的策略优化赋能，令量化私募创造可持续的“低风险高回报”，将决定他们能否赢得众多量化私募的青睐。

在王强看来，这意味着券商在策略迭代方面的科技赋能还需“更上一层楼”。尤其是越来越多量化私募开始转变策略——将基于量价的高频策略向低频基本面拓展，券商的AI机器学习技术能否提供更高人一筹的新量化策略，变得至关重要。

“目前，不少券商拥有丰富的数据，却缺乏量化策略迭代能力。这背后，是券商更注重硬件开发，缺乏对量化策略的深入研发，导致他们对量化