春节长假过后，一场突如其来的“投资者教育”，让依然沉浸在过去两年高回报中的基金投资者有点懵，这为基金投顾提供了走近客户、做好陪伴、引导树立长期价值投资理念的机会。

然而，理想和现实之间往往存在着很大的差距。过去两年，大量90后甚至95后加入基民队伍，在为市场带来新鲜血液和蓬勃活力的同时，也带来了不同的想法和新的需求。面对这批高学历、有一定金融知识但又缺乏操作经验的投资者，2019年末才起步的基金投顾业务该怎样去拥抱未来的投基主力军?如何让服务有价值?如何为投资赋能?机构依然在摸索中前进。

这是一次基金投资理念的碰撞，从更长的时间维度来看，或许是基金业态重塑的开端，但就眼前来看，能够激起的水花还太小，以致于为不少人所忽视。

春节长假过后，一场突如其来的“投资者教育”，让依然沉浸在过去两年高回报中的基金投资者有点懵，这为基金投顾提供了走近客户、做好陪伴、引导树立长期价值投资理念的机会。

然而，理想和现实之间往往存在着很大的差距。过去两年，大量90后甚至95后加入基民队伍，在为市场带来新鲜血液和蓬勃活力的同时，也带来了不同的想法和新的需求。面对这批高学历、有一定金融知识但又缺乏操作经验的投资者，2019年末才起步的基金投顾业务该怎样去拥抱未来的投基主力军?如何让服务有价值?如何为投资赋能?机构依然在摸索中前进。

突如其来的“投资者教育”

春节长假后，一场突如其来的“投资者教育”，让依然沉浸在过去两年高回报中的基金投资者有点懵。

“我们紧急组织了几场直播，请出好几位投资大咖来跟基民面对面交流。”一家拿到首批投顾牌照的大型基金公司投顾负责人告诉记者，除此之外，他们还加强了对线上线下理财顾问的培训，加强与客户的沟通，在安抚之余，引导投资者树立长期投资理念，并鼓励定投。从效果来看，投资者情绪还比较稳定。“除了一些来自互联网的基民有数量不大的赎回，部分投资者还有逆势加仓的动作。”

“相比已经被市场反复教育的老基民，我更担心新基民因为恐慌而割肉赎回。”该负责人告诉记者，过去两年，基金的高回报使得新基民对收益的诉求非常高，这部分长尾用户“追涨杀跌”的特征鲜明，而且较难说服。“我们也在尝试用各种方式和他们沟通，引导他们降低操作频率，着眼长期。”

中国证券投资基金业协会公布的2021年1月公募基金市场数据显示，公募基金的资产净值已经突破20万亿元，达20.59万亿元。在这基金业繁荣发展的两年中，大量90后、95后新基民加入了投资队伍，在为市场带来新鲜血液和蓬勃活力的同时，也带来了不同的想法和新的需求。中国证券投资基金业协会近期公布的《2019年度全国公募基金投资者状况调查报告》显示，与2018年和2017年调查结果相比，高学历投资者比例有所提高，53%的基金个人投资者在学校中接受过与金融相关的教育。

进阶的基民投顾的瓶颈

“为什么要选择基金投顾?自己买不是更方便吗?”被问及对基金投顾的看法，90后的小田不解地反问道。作为蚂蚁平台、天天基金网的资深玩家，她每天晚上都会查看自己关注的基金净值表现，同时对比市场上热门产品的表现，自己构建组合，虽然有亏有赚，但也乐在其中。

小田和记者算了一笔账：基金投顾的本质是做组合。如果自己构建组合，可以在各大平台上挑选喜欢的和费率相对低的产品，还能检验自己的投资水平有没有进步，并和姐妹们交流切磋。如果委托给基金投顾，除了申购费、赎回费和管理费，还要额外增加一笔投顾费用，买的还不一定是自己喜欢的产品，调仓择时也不能自己决定，实在没有吸引力。

在近期的下跌行情中，虽然小田的组合也亏了不少钱，但她觉得，这也是一种对自己的反向激励。“在下跌的时候加强学习，寻找好的时点补仓，很快就能赚回来。”小田表示。

“相比老基民，90后、95后新基民确实是进阶的一代，但也给基金投顾业务的推进增加了难度。”一位基金公司财富管理子公司资深理财经理告诉记者。

对于新基民来说，投基除了财富增值，还有更多好玩的地方，如追星、社交等，因此更喜欢亲身参与并沉浸其中。另外，过去两年基金回报普遍较高，一个又一个财富故事让新基民更相信自己的判断，而不认同专业机构给出的投资建议，也不喜欢全权委托式的投顾，更喜欢通过银行、券商、媒体、基金公司网站等多种渠道获取信息，自己构建组合，小仓位试错。

“从投资风格来看，新基民更偏好极高风险和极低风险的产品，不喜欢均衡配置的中风险产品，精细化的大类资产配置也没有足够的发挥空间。”上述理财经理表示。

“投顾，投是一部分，服务及基于服务收取的费用是这项业务发展的关键。”该理财经理解读道，“现在看来，投资者并没有形成为服务买单的习惯。市场上提供免费服务的途径也很多，银行就是个很典型的例子。如果在银行开户，理财经理自然会推荐产品，去券商那儿开户也能免费看到研报和各类数据信息。但是，投资者在互联网上广泛寻找各类信息的同时会陷入陷阱和误导，如果据此操作，要承受较大的风险。而且，投资者要获