沙炜：两会政策总体上消除了市场对于短期宏观政策较大波动和政策快速退出的担忧，明确了长期发展方向，强化了市场对中长期经济发展的信心。政策着力推动、长期方向明确的科技、消费、碳中和等方向将是投资布局的核心。

国晓雯：在当前行情震荡波动加大、资金“抱团”现象略有放松，并急于寻找新的方向的情况下，“两会”和“十四五”政策有望为市场提供新的方向和热点。

卓佳亮：在投资布局与策略选择上，总体上仍然聚焦具有超额收益属性、业绩增长确定性高的标的；同时，自下而上从预期收益率角度调整持仓结构。对于大消费、医药、科技、高端制造等行业中符合长期发展趋势赛道中的优质龙头企业仍然保持乐观预期。

彭凌志：“碳中和”首次写入政府工作报告。新能源汽车与光伏产业链有望受益于碳中和顶层设计下后续产业规划的跟进，未来将处于高景气状态。

方建：影响股市的无外乎经济增长预期，流动性和投资者风险偏好。按目前全球接种疫苗的速度看，全球经济快速恢复问题不大，这会从基本面角度对股市形成支撑。然而这也意味着疫情期间过量的流动性会逐渐退出，会对股市估值形成压制。

邱璟旻：相对更看好社会资本参与率提升的相关产业，包括医疗服务、教育、检测等，这些行业需求稳定，市场蛋糕每年都在增长。

夏雨：长期看好新能源相关的投资机会，重点关注光伏和新能源汽车产业链。不过，这些领域短期市场预期过高，可能会阶段性出现估值调整。

3月5日，十三届全国人大四次会议在北京开幕。会议审议政府工作报告、审查国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要草案等重要内容，为中国经济未来发展谱写蓝图，也刻画了资本市场未来投资的主脉络和大方向。

作为我国政治生态中的一件大事，全国两会对投资布局的影响不言而喻。记者采访了工银瑞信战略新兴产业混合基金经理夏雨、嘉实基金基金经理卓佳亮、广发新经济基金经理邱璟旻、博时基金股票投资部总经理助理兼博时丝路主题股票基金经理沙炜、银华智荟内在价值基金经理方建、国泰基金基金经理彭凌志、中邮基金基金经理国晓雯等7位公募基金经理，深入解读政府工作报告和“十四五”规划，共同把脉A股市场投资脉络。

货币财政政策、科创、双循环

等战略受关注

证券时报记者：当前A股市场进入“两会时间”，如何看待今年两会的政策？哪些是你在投资中较为关注的？

彭凌志：2021年是“十四五”的开局之年，也是新冠肺炎疫情后国内经济回归常态的第一年。今年全国两会对政策的制定、对大方向的把握会更加关键。除了关注两会公布的经济数据目标、财政支出预算等常规项目之外，今年需要重点关注“十四五”规划的制定，包括双循环战略、需求修复、碳中和、科技创新等话题。

邱璟旻：我觉得今年的两会政策将会延续简政放权的思路，加大部分产业的开放和融合，引入社会资本提高整体效率。作为投资者，我比较关注的是中央对科技创新产业的支持力度。最近几年，中国的科技产业在部分“卡脖子”环节已经取得了一定的突破，但是仍然有较长的路要走。因此，未来推出的相关扶持政策非常重要，既要能有效支持产业发展，又要避免盲目投资，浪费资源。

夏雨：重点关注经济增长目标、财政政策和货币政策三个要点。本次两会政府工作报告将GDP增速设定为6%以上，保持经济增长在合理区间。一是考虑和2035年的长期目标做衔接，二是经济增长与就业和居民收入都有关系，增长依然很重要。财政政策方面，将财政赤字率设定在3.2%，地方政府专项债额度为3.65万亿，都维持在较高的规模，政策比较温和，基建投资可能会超预期。货币政策则强调“服务实体经济”、“推动实际贷款利率进一步降低”，显示货币政策转向并不会很急。

方建：2021年是“十四五”开局之年、全面建设社会主义现代化国家新征程开启之年。“十四五”时期，我国面临的内外部环境依然会比较复杂，国内不平衡不充分的问题将依然突出。如何在“十四五”期间实现我国经济高质量发展，是今年两会最大的期待。落到投资中，后疫情时代的货币政策与财政政策如何走向，关键领域技术“卡脖子”的问题如何得到实质性解决，“碳中和”指引下的绿色低碳发展如何做到有质有量，居民财富如何能持续从房地产向实体经济转移，老龄化和生育率问题如何能够妥善化解等问题，都是我们在投资中较为关注的问题。

国晓雯：本次两会极为重要，关键在于“十四五”规划与2035远景目标正式稿将发布。尤其是当前我国经济发展、特别是高科技产业的创新升级面临着前所未有的外部制约。而下一个五年将成为我国打破科技枷锁、实现经济转型升级的关键性时间窗口。正因为如此，“十四五”规划也将肩负特殊的历史使命，成为未来我国经济转型升级、打赢科技持久战的关键性纲领文件。

对于本次“十四五”规划，其中最大的亮点莫过于正式确立“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”，后续需重点关注两会对于科技自主、产业升级、促进消费等相关方向的政策定调。

沙炜：今年是抗击