科创板上审核再出新规!

2月1日，上交所发布实施《上海证券交易所科创板发行上市审核业务指南第2号——常见问题的信息披露和核查要求自查表》(以下简称《自查表》)。上交所表示，这是该所在中国证监会指导下，认真贯彻“以信息披露为核心”的注册制改革要求，坚持“建制度、不干预、零容忍”，在总结评估前期工作实践的基础上，通过进一步压严压实发行人信息披露主体责任和中介机构核查把关责任，严把入口关、优化审核作风的又一具体举措。

市场人士分析，科创板以信息披露为核心，但注册制不意味着完全不审核。随着注册制改革进一步深入，各种类型的公司都抓住机会冲刺上市，其中不乏浑水摸鱼者，严把上市入口关，不仅是为了保护科创板上市公司整体质量关，也是对资本市场整体改革负责。

科创板审核推新“自查表“

上交所表示，设立科创板并试点注册制改革，真正做到以信息披露为核心，把好上市企业入口质量关，首先需要确保“两个责任”能够落地：一是要督促发行人切实担负起对信息披露的第一主体责任;二是要督促中介机构肩负起“看门人”把关责任。这是注册制改革取得成效的基本逻辑和前提之一。

经过近两年的实践，科创板注册制改革试点已初见成效，主要制度安排经受了初步检验，科创板市场运行总体也比较平稳。

但从审核情况看，无论是发行人信息披露主体责任的意识和能力，还是中介机构的核查把关意识和执业质量，距离以信息披露为核心的注册制的内在要求还有不小的提升空间。

为此，上交所全面梳理了科创板股票发行上市信息披露和核查把关中的常见共性问题和薄弱环节，依据现有发行上市审核标准和要求，制定发布了《自查表》，主要考虑如下：

一是进一步压严压实“两个责任”。上交所发现，在科创板招股说明书准则和审核问答等规则均已公布的情况下，发行人披露不到位、中介机构尽调和核查把关不到位的情况仍具一定普遍性。部分发行人信息披露质量特别是针对性和有效性不理想，离把投资者进行投资决策需知晓的重大事项“讲清楚”，仍有较大距离;一些保荐机构及其保荐代表人核查把关的主动性、专业能力和责任心不足，离将发行人应当披露的重要事项“核清楚”，还有不小差距。

《自查表》对申报文件常见问题的信息披露和核查要求进行总结列明，并要求发行人和中介机构对照进行披露和核查，将相关工作要求具体化，有助于切实提高申报文件的披露质量和中介机构执业水平。

二是进一步提升审核效能把好上市企业入口关。针对招股说明书等申报文件中的常规性、基础性信息披露和核查问题，上交所在审核中仍需频繁进行反复问询，很大一部分审核资源陷于其中，客观上影响了审核部门将审核精力集中于需要重点关注的审核事项，也影响了发行人和中介机构通过审核问询不断提高信息披露质量。

目前，招股说明书等信息披露文件的决策有用性、重大事项和风险提示的充分性、业务描述的客观性、管理层分析的针对性存在较大差距，与此有很大关联。《自查表》通过梳理申报文件的常规问题，督促发行人、中介机构尽可能把这些问题解决在申报前，有助于节约审核成本，将审核精力更多聚焦于发行上市重大合规性、财务真实性、信息披露有效性等方面。

三是进一步提升上市审核透明度和友好度。《自查表》对科创板开板以来审核问答和常见问题执行不到位情况等进行梳理、提炼和公开，引导发行人尤其是中介机构逐项对照自查，对常见问题、基础事项查缺补漏，有助于进一步增强科创板上市审核工作的透明度。此外，《自查表》也方便发行人和中介机构事先全面做好发行上市申报准备，减少被审核问询的问题数量和轮次，降低不必要成本。

两大问题需自查

《自查表》主要包括两方面内容：

一是科创板发行上市条件的相关问题，如重大不利影响的同业竞争、重大违法违规行为、持续经营能力、研发投入等。

二是常见信息披露和核查问题，如客户和供应商的核查、同行业可比公司选取等常见IPO申报问题，以及重大事项提示、合作研发等科创板审核实践中总结的针对性问题。

《自查表》所列示的审核标准、问答相关自查事项，事关申报文件的信息披露质量。发行人、相关中介机构需要高度重视，认真组织落实和执行，确保相关信息披露和核查要求真正落地。具体执行要求主要包括：

1.确保《自查表》信息披露和核查要求真正落地。保荐机构应将《自查表》的落实和填报情况作为其质控、内核把关的一项重要工作内容，仔细检查核验。对于《自查表》中的核查要求，相关中介机构根据重要性原则，在保荐工作报告、律师工作报告、会计师专项核查报告中逐项予以核实，重要问题重点说明，一般问题简要说明，并在《自查表》中填写相关适用事项在中介机构报告中的页码。

2.《自查表》与招股书相关信息披露保持一致。中介机构应对招股说明书、中介机构报告等文件仔细核对，逐项认真填写《自查表》，标明自查事项的具体出处，确保《自查表》与招股说明书、相关中介机构报告的一致性和真实性。

3.《自查表》填写、提交需