投资要点

市场回顾：过去一周市场主要指数整体上涨。沪深300指数上涨2.05%，中证500指数上涨3.43%，中证1000上涨2.96%。过去一周行业指数出现分化：其中电力设备及新能源(9.27%)、医药（8.13%)和石油石化（7.43%)等行业表现居前，非银行金融(-2.43%)、建筑(-2.42%)和通信(-1.48%)等行业表现居后。

因子表现：1）、和上周相比，多因子表现不佳，其中成长质量因子相对有效；2）、观察过去一年的因子表现：估值、反转因子表现相对不佳，而质量、成长、分析师情绪类别中的部分因子表现较为突出，具体包括总资产同比增长率、ROE_TTM、单季度营业收入同比增长率、单季度净利润同比增长率、最近年度的一致预期EPS过去60天的变化率等。

策略表现：各增强策略2020年初至今均取得显著多头超额收益，其中沪深300增强2020年初至今收益达19.24%、中证500增强2020年初至今收益27.71%。

风险提示：本报告模型及结论全部基于对历史数据的分析，当市场环境变化时，存在模型失效风险。