1月20日，浦发银行发布公告表示，该行在非自营平台开展的存量定期存款业务到期后将自然结清，用户“可通过合作平台入口对到期存款进行支取，已获定期利息不受影响”。

这则公告的发布源于银保监会、央行1月15日联合发布的《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》(以下简称《通知》)。根据《通知》要求，商业银行不得通过非自营平台开展定期存款和定活两便存款业务，在通知印发前已经开展的存量业务也要在到期时自然结清。

互联网存款的严监管趋势在预期之内。有民营银行人士向证券时报记者表示，“大约在2020年下半年，我们就收到过监管的窗口指导，着手压降互联网存款规模了。”

焦虑：

目前还没有解决方案

去年年底，主流互联网平台均已下架银行存款产品。其中，部分平台保留了对产品存量用户的购买入口。

此次下发的《通知》进一步明文规定，不允许商业银行通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务，也不允许第三方互联网平台为这两类银行存款业务提供购买入口和信息传输，或进行营销宣传和产品展示。这两类业务为互联网平台此前提供的最主要的银行存款产品。

“就部分对互联网存款依赖程度较高的银行而言，新规可能会对其造成较大冲击。”社科院金融所银行研究室主任李广子向证券时报记者表示，有些银行依赖互联网渠道获得的存款占比高达83%，在新规影响下，“此类银行可能面临揽储困难，甚至会出现一定的流动性风险”。

为应对互联网存款规模的压降，做大同业存单发行和对公存款业务成为这些银行的普遍选择。一位民营银行人士向证券时报记者透露，该行计划加大对公存款业务的揽储力度和同业存单的发行规模，以弥补不断缩减的互联网存款规模。

证券时报记者统计发现，已发布同业存单发行计划的7家民营银行中，除新网银行外，苏宁银行、民商银行、三湘银行、富民银行、金城银行和华瑞银行2021年同业存单拟发行量均较上年出现上调，增幅分别为100%、46%、29%、28%、18%、10%。

在存款流失压力下，亦有部分银行不惜冒着合规风险，加大互联网平台端的营销。根据《通知》，由非自营平台提供存款利息补贴属于被禁止的行为，银行在通知印发前已经开展的存量业务也要在到期时自然结清。

但证券时报记者了解到，一些银行仍在向互联网平台存量用户分发加息券，以稳定存量存款，并吸引存量用户增加申购。比如，度小满金融客服人员向用户解释，对存量用户可见的银行存款产品申购不受影响，“通知也明确‘一行一策’，为平稳过渡，每家银行的政策和产品发行安排也会不同”。

“银行内部于上周已经开过一次讨论会议，但是还没有很好的解决方案。”有民营银行人士向证券时报记者透露，“目前就是在微博加强了宣传，还有就是靠客户经理朋友圈这样的常规渠道宣传。”

“我们也在反思自己行在品牌建设与渠道推广方面的不足，接下来会重新调整方向，但现在的策略还是比较谨慎的，不敢大规模地在个人渠道上做宣传推广。”该人士表示，“主要是监管还不够明朗，也不敢大面积铺开广告。”亦有一些银行通过提高自营渠道提供的存款产品利率或向互联网平台用户发送营销短信来向自营渠道导流，但目前转化效果尚待观察。

疑问：

万亿存款去往何方

在存量结清的过程中，万亿资金将会流向何方?

中泰证券戴志峰团队近期指出，结合平台端和银行端数据进行大致测算，预计互联网存款在1万亿~2万亿规模。其中，绝大部分为《通知》要求全部“结清”的定期存款和定活两便存款，而如此大规模的资金在新规出台后将流向何处也颇受关注。

对此，李广子向证券时报记者表示，新规的出台会导致资金向其他领域转移。“由于此类资金具有一定的互联网属性，且具有较强的逐利性，通过互联网渠道转向其他的理财或投资渠道的可能性比较大。”

部分银行存款流向大行的可能性也较大。有分析人士指出，存款类用户风险偏好较低，加之中小银行的市场认知度较低，与国有银行、股份制行相比存在明显劣势，后续存款自区域性银行回流全国性银行的趋势将加强，利好头部机构，同时中小银行负债端压力将进一步加剧。

戴志峰团队还指出，停止在第三方互联网平台销售存款产品减少了存款比价，从一定程度上抑制了存款利率的上升，维护了存款市场竞争秩序，利好于全国性中大型银行负债端成本控制。“预计中小银行仍将在自有平台提供较高利率的存款产品，但对大中型银行的存款分流能力有所减弱，大中型银行提升存款利率的压力减小。”

也有分析认为，由于我国互联网存款规模在金融机构整体人民币储蓄存款规模(约90万亿)中的占比并不大，大中型银行利好有限。华泰证券指出，新规体现了监管对银行建立自主互联网平台的鼓励态度，在第三方平台渠道受限后，直销银行在助力银行自主拓展存款等方面的重要性也将逐步提升，已获批筹建直销银行的招商银行、邮储银行，以及发起首家直销银行的中信银行将获得先发优势，预计未来这一队伍还将扩容。

思考：

存款荒难题待解