中央经济会议再次强调做好碳达峰、碳中和工作。12月18日，中央经济工作会议，首次将“做好碳达峰、碳中和工作”列为年度重点任务之一。会议确定，我国二氧化碳排放力争在2030年前达到峰值，力争2060年前实现碳中和；要抓紧制定2030年前碳排放达峰行动方案，支持有条件的地方率先达峰。
事实上，碳达峰和碳中和今年以来多次被强调。2016年3月，十三五规划纲要中提到“支持优化开发区域率先实现碳排放达到峰值”。2020年11月，十四五规划建议中提到“支持有条件的地方率先达到碳排放峰值，制定2030年前碳排放达峰行动方案”。2020年12月，习近平总书记在气候雄心峰会上的讲话提到“力争2030年前二氧化碳排放达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”。
具体到受益板块，结合景气度，我们认为电动车、光伏、风电等板块将显著收益。
未来三年国内销量有望继续保持高增。全球约35%的CO2来自交通领域，电动车的推广对于实现碳达峰与碳中和目标有着至关重要的意义。自2020年三季度以来以来，国内新能源车销量数据持续向好，11月新能源汽车批发18万辆，同比增长128.6%，环比增长24.8%，1-11月新能源汽车累计销量96万辆，同比已转正至5.7%。结合新能源组观点，预计国内2021-2023年销量增速仍将保持在30%以上的高位。
相关公司有，宁德时代、恩捷股份、比亚迪等。
光伏发电已基本实现用电端平价。结合机械组观点，到2025年，光伏当年新增装机发电成本预计将低于0.3元/kWh，到2035年和2050年新增光伏发电成本比当前预计分别下降约50%和70%，在所有发电技术新增装机中成本最低。
随着2020年光伏价格和成本的大幅下降及行业之后的持续降本能力，CPIA预计“十四五”期间，中国年均新增装机有望达70-90GW，全球年均有望达222-287GW，显著高于目前水平。
相关公司有上机数控。
弃风率问题逐步改善。2019年，全国风电弃风电量169亿千瓦时，同比减少108亿千瓦时，全国平均弃风率为4%，同比下降3个百分点，继续实现弃风电量和弃风率的“双降”，表明风电技术路径日益精进。
风电产量增速有望在十四五期间大幅改善。截至11月，2020年全年累计风电产量为3731亿兆瓦，同比增长10.7%。展望后续，10月份北京风能大会曾预计十四五期间风电年均装机量将达到50GW，相较于今年30GW有67%的提升，风电产量增速有望在十四五期间大幅改善。
相关公司有东方电缆。
风险提示：相关板块景气低于预期；短期涨幅较大后的回调风险。
交运：BDI继续上行
下游：猪肉价格微跌
中游：MDI价格持续下跌
上游：原油期货价涨幅扩大
科技：存储器价格涨跌互现
PPI触底回升的假设不成立
风险提示
海外疫情持续扩散超预期。
