大盘重上3400点，“顺周期”“煤超疯”轮番上演。也许不少投资者可能还在纠结，在市场风格切换的时候，究竟要怎么样去投资布局?11月以来，军工行业已经展现出行业风口的迹象，中长期看，国防军工板块的投资值得关注。

首先，可以看看中证军工指数近期的表现情况，据数据显示，截至2020年12月7日，中证军工指数近一年的涨幅为50.88%，同期上证指数涨幅为17.11%。

研报显示，国防装备增速显著加快且可持续，部分细分市场未来几年复合增速将达到甚至超过15%，龙头公司复合增速将超过20%。

盈利能力爆发式增强，再叠加行业高景气度预期，沉寂一段时间的军工板块，再度成为投资者眼中的香饽饽。综合军工细分行业不同的盈利增速表现，可以发现，国防军工行业并非整齐划一齐步上涨，而是有快有慢，甚至也有拖后腿的细分行业。所以，在布局军工主题相关的主动型产品时，基金经理的投资管理经验十分重要。而富国军工主题的基金经理章旭峰，是一位有着25年证券从业经历的老将，基金管理经验也长达8年。富国军工主题成立于2018年3月成立，自成立起一直由章旭峰担任基金经理。海通证券数据显示，富国军工主题近1年净值涨幅达81.76%，业绩比较基准收益率为43.18%，超额收益达38.58%，同类排名48/361，排名居前8%;近2年收益率为113.17%，业绩比较基准收益率为54.20%，超额收益更是超58%。不仅跟上了国防军工板块的表现，甚至表现得更加“积极主动”。不仅中期业绩表现亮眼，基金定期报告显示，该基金自2019年以来，每个半年度的业绩也是比较稳健，均获得正的超额收益。

章旭峰表示：“2020年三季度，中国经济持续稳步复苏，企业盈利在新冠疫情得到控制后持续回升。中证军工指数大涨28.91%，军工行业受到市场追捧。“十三五”行业增速10%，“十四五”有望进一步大幅上修，企业盈利复合增速或将创历史新高，行业逆周期属性导致行业及企业盈利增速确定性强。”

对于军工行业细分行业未来的发展趋势，章旭峰表示，中长期看好增长确定的航空航天整机厂龙头，以及院所改制政策增量受益较大的零配件公司、关注军民融合中具备产品稀缺性的优势企业，未来军工行业有望诞生一大批千亿市值的上市公司。

对于富国军工主题接下来的投资策略，章旭峰认为，由于军工板块历史上股价波动较大，且受制于风险偏好的改变。富国军工主题中长期将坚持“组合弹性+控制回撤”的军工投资策略，通过组合优化进一步减少净值回撤，力争给广大投资者持续稳定的回报。