结论

2021年宏观经济两个基本判断

货币宽松边际变化，生拔估值变难

全球经济复苏，企业盈利弹性向上

从发展阶段看，市场机会集中在三个方向

从科技阶段看，互联网、新能源处在前沿

从产业阶段看，中国制造业具备竞争优势

从经济阶段看，中国的大消费时代已经开启

我们认为，2021年这其中机会最大的，是一批中国优势制造业企业走向国际，成为全球性龙头公司，类似80~90年代的日本供给端看，新冠疫情加速全球供给侧改革

需求端看，海外货币财政刺激方兴未艾

建议重点关注家电、汽车、电新、化工等板块，有故事有空间可以拔估值