今年以来我们共推出了9篇PEG系列报告，通过对上述9个组合的收益率进行分析，有三个组合收益率远超同期大盘收益率、三个组合收益率小幅跑赢大盘收益率、三个组合收益率略低于同期大盘收益率。

通过业绩归因分析，我们发现在组合收益率低于大盘收益率的三个区间内，市场以食品饮料、券商、银行行情为主导，而组合中并未包含相关板块标的，致使组合收益率略低于大盘收益率，而在组合收益率大幅跑赢大盘的区间内，科技股明显更加受市场青睐。我们在深度报告《第三次浪潮》中提出，未来的A股市场的主线为“金融+科技”，资本市场扩容的目的在于为优质的科技类成长企业提供宽阔的融资通道。在使用PEG模型来挖掘具有高成长性科技股已经经历了时间的检验且具有较高的有效性的情况下，使用PEG模型来挖掘优质科技成长股无疑更为稳定和高效。

本次报告模型将农业板块剔除出了模型，通过对之前的组合进行业绩归因分析后发现，农业板块个股连续数期拖累了组合收益率，农业板块尽管具有较高G值，且PEG值长期处于低位，但应注意到的是农业板块的业绩并不具有可持续性，农业板块的基期数据较小，在特殊事件的影响下迎来了整个板块的业绩爆发，但在生猪产量逐渐恢复的情况下，相关产业业绩很难继续保持高成长性，因此将其剔除出组合。通过模型共筛选出53支个股，化工、机械设备、医药、电气设备等占比居前。

大盘在经历了数月的横盘整理阶段后，双节过后的两个交易日迎来了小爆发，市场在经历了抄低估值股继而转向抄低价股后，资金重新抱团具有高景气方向的光伏、新能源汽车等板块，而上述板块的科技与成长属性与我们的PEG模型不谋而合，我们的模型也将能挖掘出真正的优质标的。

风险提示：组合内成长股高β性，股价波动性较高；政策的不确定性；市场风格的不确定性。