行业最新观点
【太平洋通信李宏涛团队】中美科技领域博弈加剧，中国“内循环”动力充足?投资要点
一、商务部：坚决反对美方禁止与WeChat和TikTok有关交易。
9月18日，美国商务部发布消息称，将在美国境内禁止与WeChat和TikTok有关交易。对此，商务部新闻发言人回应称：美方以“国家安全”为由，禁止与移动应用程序WeChat和TikTok的有关交易，严重损害有关企业的正当合法权益，扰乱正常的市场秩序，中方对此坚决反对。我们认为，中美科技领域竞争日趋白热化，美方动用国家力量，以所谓国家安全为借口，滥用出口管制等措施，对他国特定企业持续打压、遏制，是对市场原则和公平竞争的破坏，是对国际经贸基本规则的无视，已脱离商业竞争的范畴，对全球产业链供应链安全的严重威胁。我们对中国5G建设保持乐观，中国有全球最大的单体通信市场，有主导的运营商，设备商，完备的产业链和新兴市场对5G高性价比方案的需求，有充足的“内循环”动力。
二、5G建设继续加速，首个SA网络端到端能力开放验证完成。
中国电信、腾讯和华为携手完成业界首个5GSA网络端到端能力开放验证。本次试验中，通过腾讯智能边缘接入和加速平台TSEC与电信5G能力开放平台对接，腾讯视频业务可针对特定用户群体和业务类型，结合用户所处区域，自主进行动态路由调度和实时QoS加速能力等。一方面不仅实现了按需将用户视频流量快速分流到边缘节点，另一方面还提供了大带宽、高优先级的QoS保障，从而大大减少了高码率视频的时延及卡顿，显著提升了用户体验。实测业务分流调度毫秒级完成，端到端时延降低约50%-70%。我们认为，随着5G网络成熟，超高清、AR、VR等大带宽高速率应用将逐步兴起，重点关注：号百控股。
三、2020年我国网安产业规模预计超1700亿。
9月16日，中国信息通信研究院在2020年国家网络安全宣传周上发布《中国网络安全产业白皮书（2020年）》。白皮书指出，2019年我国网络安全产业规模达到1563.59亿元，较2018年增长17.1%，预计2020年产业规模约为1702亿元。新兴网安产品和服务增速较快，我们认为，网安的需求正从传统的被动防御向动态防御，由过去的单一节点变为注重平台和整体安全性，对各维度数据探针的采集、大数据的分析、行为分析等要求越来越高，同时客户对专业安全服务的需求也在提升。重点关注：中新赛克、恒为科技、迪普科技等。
行业要闻
1.发改委：推广应用物流机器人，智能仓储等新型物流技术装备。
9月8日,发改委会同相关部门联合印发《推动物流业制造业深度融合创新发展实施方案》，鼓励制造业企业开展物流智能化改造，推广应用物流机器人、智能仓储、自动分拣等新型物流技术装备；稳步推进国家骨干冷链物流基地建设，鼓励企业提升港区及周边冷链存储能力。
2.韩媒：三星和SK海力士9月15日后将“断供”华为。
9月8日,韩国媒体《朝鲜日报》报道三星电子和SK海力士将在15日起停止向华为供应芯片，“断供”内容还包括存储器和移动AP。为了遵循美国商务部对华为的一系列禁售制裁政策，《朝鲜日报》认为9月14日将是三星和SK海力士向华为供货的最后一天。去年5月份以来，美国商务部工业与安全局（BIS）接连出台多项针对华为的制裁性技术封锁政策，并且设定9月15日为禁售令生效日。
投资组合
本周推荐：美国制裁升级国产替代加速和超级SIM卡销售变暖的【紫光国微】，运营商5GARPU值提升和AR/VR举办的【号百控股】；拥有RCS积累及丰富B端客户资源的【梦网集团】；红外热电堆传感器助力业绩拐点，深耕传感器与物联网领域的【汉威科技】；海洋板块带动业绩高增长的【中天科技】；NB-IoT水表大规模部署【新天科技】；物联网模组快速放量的【移远通信】；工业互联网与IDC受益标的【东方国信】。
长期推荐：5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；天线：盛路通宇；滤波器：大富科技；光模块：中际旭创、光迅科技、剑桥科技、博创科技；受益流量爆发：光环新网、星网锐捷、梦网集团、号百控股、网宿科技、佳创视讯；物联网板块：汉威科技、移为通信、日海智能、广和通。IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；
风险提示
(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；
(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险；上市公司速递
【太平洋机械】华兴源创(688001)公司点评：收购欧立通协同明显，多项新产品进展顺利点评
检测设备龙头，OLED、半导体检测进一步打开成长空间。平板显示检测领域，公司重点客户包括苹果、三星、LG、夏普、JDI、京东方等优质厂商，为国内龙头设备厂商。显示行业当前正处在从LCD向柔性OLED升级周期中，柔性OLED的关键检测设备被国外厂商垄断。公司已积累多项柔性OLED检测技术，增长空间大。集成电路领域，公司定制化半导体设备的产值持续增长，CIS标准化半导体检测设备已取得小批量订单交付客户，公司由数模混合芯片测试切入，有望率先实现大比例国产替代。
欧立通收购完成，受益可穿戴设备发展。根据
