节奏加快!银行近期集中发债,这家大行将发1600亿二级资本债,什么信号?
时间:2020-09-24 00:00:00来自:券商中国字号:T  T

不久前完成650亿元二级资本债券发行的建设银行,又通过了更大规模的二级资本债发行计划。

9月22日,建设银行公告,通过了拟发行1600亿二级资本债的议案。9月以来,中行、光大和浦发等多家大行分别完成了包括二级资本债、永续债等在内的资本工具的发行,股份行和国有行发行规模已达2200亿元,用于满足各行资本补充的需求。

银行研究者对券商中国记者分析,银行近期集中发债,一方面可能是银行大规模赎回已到期的资本工具,并做出债券续发;另一方面可能是大行面临的TLAC监管要求所做出的准备。分析人士认为,后期各银行可能还将陆续发行永续债、可转债及优先股等,用于补充资本。

建行计划再发1600亿元二级资本债

9月22日,建设银行公告称,董事会通过了《关于发行减记型合格二级资本工具的议案》(下称“议案”),同意建设银行在取得股东大会及相关监管机构批准的条件下,拟发行不超过1600亿元人民币等值的二级资本工具。

《议案》显示,此次计划发行的债券是减记型合格二级资本工具,用于补充该行二级资本,债券利率按照市场利率确定。当债券发生发行文件约定的触发事件时,采用减记方式吸收损失,发行市场包括境内外市场,期限不少于5年。

《议案》明确,此次通过发行计划,授权有效期为自股东大会批准之日起至2022年3月31日止。届时根据相关监管机构颁布的规定及审批要求,结合具体情况,决定减记型合格二级资本工具的具体发行方案和条款。

今年以来,建设银行已经完成了两次境内外二级资本债的发行。据建设银行官网显示,6月24日,经银保监会和央行的批准,建行在境外发行了2030年到期的20亿美元二级资本债,品种为10(5+5)年期固定利率债券,债券初始固定利率为每年2.45%,较同期限美国国债利差为215BPS,创全球同期限资本工具最低发行价格。

而就在9月14日,建行刚刚完成总规模为650亿元人民币的10(5+5)年期固定利率二级资本债券的发行,票面利率为4.20%,用于补充该行的二级资本。

实际上从资本充足率来看,建行的资本补充需求相比其他大行并不迫切。据该行2020上半年财报,截至2020年二季度末,建行的资本充足率为16.62%,虽比去年末下降0.9个百分点,但仍是四大行中资本充足水平最高的银行。

对于建行今年完成境内外两次二级资本债发行,又在近日通过1600亿元的二级资本债发行计划,民生证券首席分析师郭其伟对券商中国记者表示,目前银行资本补充仍有缺口,银行会选择先从比较好发行的二级资本债入手。

天风证券银行首席分析师廖志明对券商中国记者说,这可能是对此前债券已到期赎回后的续发计划。“一般二级资本债是‘5+5’的期限结构,上市银行最早发行资本债很多是在2014年和2015年,银行到第5年把之前发行的先做赎回,然后会重新再发资本债”,廖志明称。

建行在半年报中表示,“本行资本管理的总体原则是,持续保持充足的资本水平,在满足监管要求的基础上,保持一定安全边际和缓冲区间,确保资本可充分覆盖各类风险;优先通过内部积累实现资本补充,合理运用各类资本工具,优化资本结构”。

9月已发行2385亿元各类资本工具

券商中国记者了解到,近日包括光大、中行、浦发等多家大型银行也刚刚完成发行各自的资本工具。据数据显示,9月份各类型商业银行已经发布2385亿元各类资本债,其中二级资本债为1925亿元,永续债460亿元,以国有行和股份行规模最大。

9月22日,光大银行公告称,400亿元人民币的永续债发行完毕,票面利率为4.60%,用于补充该行的其他一级资本。21日,中国银行公告称,该行总额为750亿元人民币的二级资本债券已经发行完毕,票面利率为4.20%。

浦发银行9月10日宣布已经赎回2015年发行的300亿元二级资本债,一个星期后又公告,9月17日已经发行完400亿元的二级资本债,据记者了解,这是该行今年第二次发布此类债券,8月3日,浦发银行就发行过一次规模为400亿元的二级资本债。紧接着,9月18日浦发银行拟发行的500亿永续债又得到银保监会批复同意。

据了解,去年“工农中交”四家国有大行在银保监会已获批的二级资本债券发行规模就达3400亿元。

债券数据显示,截至到9月23日,今年银行在境内发行的二级资本债和永续债规模已经达到8700.8亿元人民币。其中,国有大行和股份行是发行上述资本工具的主力军。二级资本债规模为4489.8亿元,国有行已发行2200亿元,股份行已发行2200亿元;永续债为4211亿元,国有行和股份行分别发行2400亿元和1200亿元。

国盛证券研究所认为,疫情已经对实体部门造成了巨大冲击,实体经济需要更多的信贷支持。银行作为我国信贷投放的主要渠道,资产端将加速扩容,给资本金带来压力。数据显示,2020年二级资本债需求最大,在5000亿元以上。

国有行资本补充仍有TLAC监管压力

今年以来,各大国有银行仍在陆续披露各自的资本工具发行计划。

“目前在审批当中,已经公布的银行资本工具还有好几千亿,资本补充的压力还是存在的。”天风证券银行首席分析师廖志明表示,特别是今年受疫情的影响

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