创业板改革各项工作高效、平稳、有序推进的背后，是“四明”在护航。所谓“四明”，即开明、透明、廉明、严明，是深交所在中国证监会的部署下，稳中求进推进创业板改革的工作原则，也将继续成为深交所落实“建制度、不干预、零容忍”方针，奋力争取资本市场高质量发展和服务实体经济加快恢复双胜利的重要抓手。

创业板改革并试点注册制首批6只新股本周启动申购，创业板发行上市审核系统已累计受理518个项目，按照创业板新定位申报的“新考生”们的首轮问询如火如荼……逆风扬帆的创业板改革，正全速向前推进。

各项工作高效、平稳、有序推进的背后，是“四明”在护航。所谓“四明”，即开明、透明、廉明、严明，是深交所在中国证监会的部署下，稳中求进推进创业板改革的工作原则，也将继续成为深交所落实“建制度、不干预、零容忍”方针，奋力争取资本市场高质量发展和服务实体经济加快恢复双胜利的重要抓手。

“我们希望与市场各方携手并进，努力做到‘开明、透明、廉明、严明’，既把握好新旧制度衔接，让市场‘无感’，又要让改革在更高水平、更深层次、更大范围惠及市场主体，让各参与主体‘有感’。”近日，深交所有关负责人在接受上海证券报记者采访时表示。

透明：可预期让市场各方“心不慌”

“我们的项目提交申报后，第5个工作日收到了受理函，现在处于等待问询状态，虽然审核状态已经2周没有更新了，但我一点也不慌，因为我知道20个工作日内，一定会收到首轮问询函。”北京一家大型投行的保荐代表人对记者表示。

审核进程和审核结果“可预期”，成为创业板改革推进3个月来，各参与主体最直观的感受。

中国证监会在近日召开的2020年系统年中工作会议暨警示教育大会上，把保持IPO常态化，推进再融资分类审核，列为证监系统落实“六稳”“六保”中进一步体现资本市场担当作为的重要组成部分。“提高审核注册的质量、效率和透明度”“坚持按规则制度办事”“构建资本市场良好的可预期机制”等，则成为落实“建制度、不干预”方针的重要内容。在本轮创业板改革中，坚持公开透明，实行“阳光审核”，确保“两个可预期”，被深交所当作改革中心环节在抓。

为了让全市场看得见，深交所专门开发了APP和网站，把审核标准、审核进度、审核结果第一时间公开；为了让市场看得清、看得懂，深交所还向发行人和保荐人公开审核关注要点和招股说明书信息披露核心要求。

自6月15日受理通道开启以来，截至7月31日，创业板试点注册制IPO累计受理企业数已达363家，其中，从证监会平移过来的在审企业占了176家。自6月30日开始按照改革后的创业板定位申报的“新考生”已达187家，仅用1个月的时间，便已超过平移企业总数。

目前，平移企业的审核工作已在原有审核基础上全面向前推进，创业板上市委已审议通过了29家企业的IPO申请，其中9家已完成注册，6家将于本周启动网上网下申购。此外，逾100家企业已被问询，另有6家拟IPO企业因保荐机构的原因被中止审核。

根据规则，受理后20个工作日内首轮问询，7月26日以来，倍特药业、诺思格等“新考生”的审核状态陆续变更为“已问询”，“新考生”们的首轮问询如期而至。

与此同时，再融资和重大资产重组试点注册制也在同步推进，截至7月31日，创业板试点注册制再融资累计受理企业数已达147家，其中67家“已问询”，13家已过会，4家已提交注册；重大资产重组已受理8家企业的申报。

“注册制下，企业申报只要符合法定条件即受理，‘准考证’的发放标准明确，一视同仁。企业从递表那一刻起，什么时间被受理、被问询、提交注册、发行上市等，就已经有了大致的时间表。从审核推进情况看，深交所上市审核中心确实是严格按照既定时间表在推进相关工作，这让我们觉得心里很踏实。”上述保荐代表人说。

廉明：扎牢制度笼子确保改革方向

“请问您贵姓？”“我是预审员甲。”

这是创业板某IPO申报企业董秘与深交所审核中心首次电话沟通的场景。廉明，成为第一批“吃螃蟹”的发行人对创业板注册制的第一印象。

根据证监会的部署，从注册制改革筹备开始，深交所就明确两点基本要求：一是坚持制度建设和廉政建设“一盘棋”，做到同部署、同推进；二是确立“严”的理念，从严管理、从严监督。

坚持市场化、法制化方向，紧紧围绕“透明公开、改革可期”，深交所为这轮改革制定了相对比较完备的内部廉政管控制度，从源头上大幅压缩权力空间，通过制定上市审核权力和责任清单，做到规则公开、流程公开、过程公开和结果公开，筑牢廉政风险防控第一道防线。

同时，通过大力推进内部管理电子化建设，深交所上市审核中心已实现重要会议、来访接待全程录音录像，固定电话通话自动录音，实现审核全流程电子化留痕与防控。

“在深交所组织的培训中，我不止一次听到深交所负责人强调‘在深交所能办的事情不花钱’，张三能做的事情，李四一定也能做，这给我们吃下了一颗定心丸。”深圳一家投行的项目负责人告诉记者。

开明：“耳聪目明”凝聚改