截至2020年7月23日,精选层共有32家公司完成公开发行,将于2020年7月27日统一挂牌交易;1家处于二轮审查问询阶段;2家处于受理阶段;36家因财务报表超过规则规定的有效期,目前处于中止审查状态;

精选层首批32家公司行业分布相对比较集中,其中25家属于战略新兴产业、现代服务业和先进制造业,占比为78.13%。但也不乏相对比较传统的行业,体现出精选层对申报企业行业属性的包容性;

首批32家公司2019年度平均营业收入为76,115.61万元,中位数为34,336.26万元,较2018年度营业收入平均增速为13.41%;2019年度扣非归母净利平均值为6,810.99万元,中位数4,892.45万元,较2018年度同比增速平均值为58.36%;相对科创板首批公司而言,虽然在收入规模、利润规模差距较大,但在利润增速方面较为接近,体现较好的成长性;

精选层首批32家公司合计募资94.52亿元,平均每家募资2.95亿元,募集资金最多的为贝特瑞,其募资16.72亿元,最少的是永顺生物,募资仅为0.36亿元;

精选层首批公司网下询价报价较为分散,最终有效报价带宽平均值为19.57%,中位数为17.38%,远高于科创板首批公司,预计后续网下询价有效报价带宽会逐渐缩小,这对一般投资者而言,将加大网下有效报价的难度;最终定价估值较市场价存在一定折扣,为二级市场预留空间;

精选层首批32家公司中共15家引入了战略配售机制,战略配售股份数量、金额分别占总发行数量、募资总额的9.77%、11.50%。公募基金、证券公司为战略配售对象的主力军,其战略配售金额合计为4.28亿元,占全部战略配售金额的39.43%;

精选层首批公司网上、网下发行获配比例均值分别为6.03%、0.60%,约分别为科创板首批公司的18倍、10倍;

假设精选层首批公司平均涨幅分别为20%、30%、50%、70%情况下,顶格参与精选层网下打新,收益绝对值分别为2,739.77万元、4,109.66万元、6,849.43万元、9,589.20万元,收益较为可观。

风险提示:流动性风险;公司治理风险。