国内外各项纷扰因素，不减分类评价对证券行业的深远影响。

2020年度分类评价自评阶段已经结束，最新的分类评价结果将于近期公布。虽然结果有待公布，但各家券商对自身加分几何减分几何已有大概判断。

证券时报记者根据公开信息梳理，2020年度分类评价中，有15家券商业务指标将加分超过5分，头部券商在风控指标、扶贫等履行社会责任目标中加分同样具有优势。那么各家券商扣分项的表现又是如何呢？

据不完全统计，证监会及其派出机构、各大自律监管机构、央行等在2019年5月1日至2020年4月30日之间，累计针对证券公司及其从业人员发布了103张罚单，至少45家券商被点名处罚；至少有6家券商因监管罚单被扣超过5分，投行业务违规依然是被罚最重的领域，内控不完善是分支机构被罚的普遍原因，反洗钱工作依然任重道远。

不过，根据《2020年证券公司分类评价工作底稿》，证券公司分类评价券商扣分项共有资本充足、公司治理与合规管理、全面风险管理、信息技术管理、客户权益保护、信息披露、被采取的措施、被自律组织采取书面自律措施和纪律处分、其他等9大维度，且当事公司在评价期外被采取行政处罚及重大行政监管措施情况，以及涉及的刑事诉讼、民事诉讼，都可作为扣分依据，罚单梳理仅仅是其中的部分事项，不能以偏概全，仅供参考。

至少6家券商被扣超5分

据记者梳理，扣分在5分以上的券商至少有6家，分别为华信证券（已被甬兴证券接盘）、金元证券、德邦证券、新时代证券、国融证券和广发证券。

2019年11月14日，因华信证券净资本等风险控制指标不符合规定且逾期未改正，严重损害客户合法权益，危及公司稳健运行等问题，证监会决定撤销该公司全部业务许可。根据证券公司分类监管相关规定，公司被实施撤销部分业务许可行政处罚或被刑事处罚的，每次扣10分。据此，华信证券至少应被扣10分，不过在上述处罚的同时，证监会成立清算组对华信证券实施托管，后被宁波国资系新设券商甬兴证券接盘，华信证券不复存在。

金元证券、德邦证券、新时代证券在评价期内，均因投行业务违规而受到了没收收入、罚款的处罚，按照相关规定，各应扣6分。其中，金元证券担任山东雅百特借壳中联电气的财务顾问，后爆发重大造假案，金元证券因未勤勉尽责，于2019年7月份被处没一罚三共计4000万元的监管重罚，金元证券后提出行政复议被驳回；德邦证券曾担任五洋建设债券主承销商，2019年11月份，因未勤勉尽责而被罚没逾1900万元；新时代证券作为美丽生态收购八达园林的独立财务顾问和主承销商，未勤勉尽责，于2019年6月被罚没合计4400余万元。

国融证券因债券交易中存在风控问题，于去年5月份被下达行政监管措施，被限制债券自营业务6个月，暂停资产管理产品备案一年。此外，国融证券资管部两位负责人也被监管处罚。根据分类监管规定，限制业务活动6个月以下每次扣2.5分，限制活动超过6个月被扣3分，合计扣5分。此外，国融证券作为三鼎控股的债券受托管理人，未能采取有效手段督促发行人及时履行信披义务，收到监管警示函，被扣0.5分。

再看看广发证券，在评价期内，广发证券主要受罚的问题在于香港子公司的风控缺失，去年8月份被暂停限制增加场外衍生品业务规模6个月、限制增加新业务种类6个月的行政监管措施，依据相关规定，这两项限制措施将被扣5分。此外，在担任中铁宝盈广发新三板特定资产管理计划财务顾问过程中，内控存在缺陷，被出具警示函，再扣0.5分；2019年底，又因合规不完善问题再收监管函，应扣0.5分。

不过，最让广发证券“元气大伤”的处罚并不在2020年度分类评价期内。2020年7月10日，证监会发布公告称，因在康美药业相关投行业务中存违规行为，拟对广发证券采取暂停保荐机构资格6个月、暂不受理债券承销业务有关文件12个月的监管措施。各家券商可以根据自身情况来调节跨年度的处罚，因此该项处罚将体现在哪一年的评价，还未可知。

需要说明的是，因每个违规事项所耗费调查时间不一，不排除一些扣分事项的相关影响已体现在上一年度分类评价的可能，具体以2020年分类评价结果为准。

27家券商事涉

分支机构/从业人员违规

数量庞大的分支机构和从业人员向来是合规管理的难点，也难免会出现一些合规管理漏洞。据不完全统计，评价期内，各地证监局共向27家券商的分支机构/从业人员下发30份监管罚单。

爱建证券有两个营业部同一天受罚，原因是这两家营业部在开展集合资产管理计划销售业务过程中存在承诺最低收益等违规行为，该资管计划在后续出现了兑付风险。2019年9月18日，浙江证监局对爱建证券杭州富春路证券营业部和嘉兴斜西街营业部作出责令改正的行政监管措施，并对营业部负责人进行约谈。根据分支机构减半处罚以及同一事件不重复处罚的原则，这两张罚单共计被罚1.5分。

东莞证券虎门分公司负责人在未经过公司审批的情况下，组织员工向客户销售非东莞证券代销的私募证券投资基金，于2019年6月26日被认定为不适当人选，或被扣1.25分；此外，金元证券福州曙光路证券营业部负责人任职期间