股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO上市规模为46亿元，前一周IPO规模为65亿元。

二级市场：上周在两融大幅回落等带动下，A股二级市场整体呈现净流出。流入方面，上周国内基金（股票+混合）新发行117亿元，北上资金净流入50亿元；流出方面，两融融资缩减172亿元，重要股东减持22亿元，交易费用49亿元。

2020年4月北上资金净流入533亿元，净流入前五名行业是食品饮料、医药生物、电子、机械设备、家用电器，净流出行业包括公用事业、休闲服务、通信、农林牧渔。

投资者情绪：上周融资交易占比8.8%（前一期8.7%），日换手率1.1%（前一期1.1%），机构挂单买入87亿元（前一期卖出488亿元）。

限售股解禁：上周限售股解禁505亿元，前一期限售股解禁808亿元。

预计本周限售股解禁238亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放为0。20年4月公开市场及广义再贷款净回笼基础货币3973亿元，环比减少5650亿元。

信用货币派生：20年3月，M1增速5.0%（前一期4.8%）；M2增速10.1%（前一期8.8%）。3月新增社融约为5.15万亿元（前一期为8578亿元），金融机构新增人民币贷款2.85万亿元（前一期9057亿元）。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率临近月末有所上行，SHIBOR隔夜上行98BP至1.89%，R001上行95BP至1.87%，R007上行37BP至1.93%，DR007上行36BP至1.91%，3个月同业存单收益率上行4BP至1.33%；国债市场：上周1Y国债收益率上行2BP至1.15%，10Y国债收益率上行3BP至2.54%，期限利差上行1BP；

信用债市场：上周5年期企业债收益率上行2BP至2.90%，信用利差上行7BP；

理财市场：上周公布数据显示，上上周末3个月人民币理财产品预期收益率为3.95%，较上期下行8BP；

外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行0.44%至7.05，人民币升值。

风险提示：流动性环境出现超预期波动。