中行原油宝事件出现新进展。在4月22日晚间发布一份情况说明后，23日凌晨中行陆续将投资者“原油宝”账户中的保证金直接划走，正式执行-37.63美元/桶这一闻所未闻的结算价。

多名投资者向证券时报记者表示，保证金账户已经被扣完，但其他在中行的存款、理财等账户还没有受到影响。不过，大部分穿仓的投资者已经将自己中行账户中的全部存款转到其他银行，担心中行后续划扣他们存款账户里的资金。

至于投资者在其他银行的账户是否会受影响，有律师告诉记者，中行没这个权利去划扣。“这就完全只能通过法院诉讼，在法院判决银行胜诉后，才能由法院执行划扣了。”

中行原油宝事件走到如今的局面，是所有投资者始料未及的，究竟有多少客户穿仓尚不得知，但从网上曝光的信息来看，穿仓者显然不在少数。如此大面积穿仓的发生，必将成为国内理财发展史上最具标志性的事件。

保证金账户被划扣

存款账户安全吗？

两天没能好好休息的陈大丽（化名），在4月23日一早打开手机的那一刻，就看到维权群里已经炸开了锅，核心话题是：中行已划扣投资者“原油宝”账户中的保证金。

陈大丽赶紧打开中行APP核实。果然，她也在凌晨收到中行发送的借记卡动账提醒，原油宝保证金账户中的数千元资金被全部划走。

作为前期看多原油价格的投资者，陈大丽通过中行原油宝产品“抄底”国际油价。而在4月20日晚，美国原油05合约出现负值结算价后，她不但亏掉了本金，还面临“倒欠”银行钱的情况。

据了解，陈大丽合计投入近6万元，持有近400手人民币美油05合约多单，在4月22日凌晨以-266.12元/手的价格被中行平仓后，扣去归零的本金，“倒欠”银行10万出头。

同时，中行向客户发送短信，称原油宝产品的美国原油合约已参考CME官方结算价进行轧差或移仓，“请多头持仓客户根据平仓损益及时补足交割款”。

所谓“交割款”，实际上就是原油宝保证金账户中的保证金。除去实际参与原油宝投资近6万元，陈大丽的保证金账户中还有数千元闲置资金。也就是说，她保证金账户中的闲置资金已经被扣走，用于填补部分“倒欠”款项。而在这之前，她的保证金账户已于4月21日晚开始被限制不能提现。

“更让人生气的是，银行在做保证金账户划扣的时候，既没有提前通知，划扣完也没有短信提醒，我还是在打开APP之后，在右上角消息栏的动账通知里才看到的。”陈大丽说。

值得注意的是，根据原油宝投资协议，如果客户被冻结的保证金账户中资金不足，中国银行可扣划投资者其他账户资金用于抵偿该行损失。

这是否意味着，当投资者不主动弥补“倒欠”原油宝账户的钱，可能存款账户也将不保？

有投资者向证券时报记者表示，保证金账户已经被扣完，但其他在中行的存款、理财等账户还没有受到影响。

“我保证金账户里剩下的8000多元已经被全部扣走，但存款账户里的1万多还没被动过。”该名投资者表示。

即便如此，诸多投资者也被前述条款“吓倒”，纷纷在4月23日上午将中行其他账户中的资金全部转走。“后面肯定扣钱的，赶紧转出来。”有投资者表示担心。

对此，有金融案件律师对记者表示，即便是投资协议中存在可以划扣其他账户的约定，银行真的据此划扣投资者存款账户的资金，投资者也可以提出异议。

“首先，存款合同、投资协议是不同的两种法律关系，投资协议的法律效力能否直接影响到另一种法律关系的履行？这个不好说。其次，在银行存在风险揭示过错的情况下，至少应当先提出诉讼，确认投资者确实‘倒欠’，再推动法院执行划扣，如果直接划扣，银行是要承担很大法律风险的。”该律师表示。

至于投资者在其他银行的账户是否会受影响，该律师认为，中行没这个权利去划扣，“这就完全只能通过法院诉讼，在法院判决银行胜诉后，才能由法院执行划扣了。”

一位华南城商行高管也表示，即便投资协议中存在相关的划扣权限条款，中行在实际做这个决定的时候也要慎重，“过往我们在处理一些投资者纠纷的时候，既要解释清楚，争取达成一致，更要注意千万不能激化矛盾。”

大面积穿仓背后

诸多问题待解

目前，中行原油宝事件背后究竟有多少客户穿仓尚不得知，但从网上曝光的信息来看，穿仓者显然不在少数。如此大面积穿仓的发生，必将成为国内理财发展史上最具标志性的事件。事件背后，显然存在一系列问题值得探讨，尤其是要回到产品的设计、产品的风险属性认定等方面重新思考：

第一，产品风险等级认定问题。据记者了解，考虑到客户做账户原油产品虽然面临一定本金损失的风险，但该产品并不带杠杆，国内银行在产品设计之初，评定客户准入风险等级均为平衡型（及以上）投资者。

中行最新版的协议显示，个人账户商品交易业务要求投资者为风险评级在平衡型以上，可与银行签订有关产品协议。

“平衡型客户风险评级一般对应的是R4（进取型）产品，R4级的产品正常来说最多本金全部损失，不存在‘倒欠’几倍的，这种风险如果单纯以评级来披露、对应，银行在信息披露、风险揭示