疫情之下,消费品行业受到极大冲击,白酒板块也概莫能外。影响白酒消费的“聚会、宴席、送礼”全部停滞,本该被消费的产品成为渠道和社会库存。于是,有人喊出2020年会是白酒的“拐点之年”,甚至提出会出现促销引发的“降价潮”。

近日,证券时报·e公司记者采访多位一线市场人士、行业人士,他们对疫情影响下的增速放缓的认识较为一致,但对“拐点”之说则存在分歧,且乐观人士居多。对于目前大家关注的“茅台降价200(元/瓶)”情况,相关人士也表示,“存在阶段性失真,有价无市,真实价格还需等流通之后再看。”在贵州茅台股价在回落到1000元以下的时点,有人已经抄底加仓,“看中线的朋友都想着怎么抄底呢”;另外,A股19家白酒公司,相比于2月3日大跌之后的收盘价,截至2月11日已经有14家公司股价上涨,其中贵州茅台、五粮液均涨超9%。

无论如何,疫情打乱了原来的白酒行业节奏,从厂家到经销商以及一线商户都在努力自救、反思,疫情之后行业竞争加剧、分化加剧局面,已经成为大家共识。而且疫情之下,也倒逼着行业人士再次重视“线上”的探索。

白酒的“末端”库存

“现在我们考虑的是封城情况下,大家手里的酒都没怎么消化,会影响疫情后的市场。”河南葡道进出口贸易有限公司总经理徐占辉在谈到疫情时对证券时报·e公司记者说到:“节前并没有受到太大的影响,如果(疫情)再提前20天的话,对我们中间经销商绝对是很大的打击。”

徐占辉所经营的是一家集红酒和高端白酒为主的酒类经销商,在白酒领域介于厂家直接经销商和其它一线市场主体之间,旗下也有2家实体店,受疫情影响目前预计到2月17日开门营业,即根据当地政府规定的复工日期。

据他介绍,在疫情影响扩大前(1月22日深夜武汉宣布封城),他的大部分春节货已经按既定节奏出货,主要是一些大客户团购、其它一些零售商,公司只留了较少一部分用于正常的春节期间售卖。因此并没有存货积压,而且资金流也已经回笼,资金困境并不大。

另外,有其它白酒经销商在近日表示,担心的主要是节后的市场销售节奏,特别是中高端白酒,其销售主要在春节前。春节封城致使白酒重要消费场景中的“聚会、婚宴、送礼市场”仅剩下“自饮”这一消费量极有限的场景,而致使大部分本应该被消费的酒变为库存,存放在零售末端、消费者手中。

以河南张先生为例,在春节到来前两周,准备了3箱白酒寄往老家用于春节消费,由于疫情突然而至,最终春节消耗量不足一箱,“剩下的就当存老酒了”。另外,记者查询京东到家等社区配送平台,与生活必须品的紧俏不同,大部分超市白酒月销量均显示为个位数,很多显示为0,而走上街头,几乎所有的一线烟酒店均关门歇业。

“影响最直接的环节是零售终端”,长期跟踪白酒的行业分析师刘自力(化名)也对证券时报·e公司记者表示:“厂家和一级经销商在春节前基本已经发货回款,但门店一般春节进货量都比较大,等着春节动销,现在资金被占用,又几乎没营业,然后才是中间经销商,留一部分自销的货如今也只能成了存货。”

“失真”的茅台价格

“我这几天关心的另一个就是茅台价格。”徐占辉告诉记者。为何大家如此关心茅台酒的价格,云酒·中国酒业品牌研究院高级研究员林枫指出,“因为茅台价格对次高端影响非常大,如果茅台降到1499,很多次高端价位就很难维系,五粮液、国窖、青花郎都会受到影响。”

在进入封城状态后,“茅台价格下跌200元”的消息便开始流传,并引人关注。徐占辉介绍:“以2019年茅台为例,春节前拿货价是2350(元/瓶),今天(2月10日)的价格2180(元/瓶),一箱酒账面就亏掉1000多。”但他也表示,“这些价格只是群内其它商户的报价,并没有发生实质性交易,物流不允许。大家也都在观望。”

前述白酒行业分析师刘自力则对证券时报·e公司记者直言:“目前茅台价格处于部分失真状态,批价还是要多观望一段,在疫情过后正常流通时候的价格,才能反映真实状况。”他说,目前的茅台价格,属于有价无市,“基本没怎么流通,而且节后是淡季,正常情况下茅台价格也是有可能略有回调的,现在2200元每瓶,比原来跌200元,这是很正常的。”对于受疫情影响下茅台酒后续的价格,该分析人士认为:“茅台价格保持在2000以上应该没问题。”

对于疫情结束后茅台的价格,徐占辉指出:“不好说,涨、跌、平稳的可能都有。”不过他也表示:“凭我的经验和感觉,出现大跌的可能性比较小,只要有流通环节启动,价格应该还会涨。”他还提到,在他所在的微信群内,除了有人给出2180/瓶的报价外,“前几天就有人2000(元/瓶)收散茅,收家还不少,大家都在凑这个巧,预期低买高卖。”

徐占辉说:“茅台价格经过这几年的发展,特别是去年的快速上涨,格局基本很稳定了,真正的大经销商都是不缺钱的,而且都有相当数量的茅台囤货,话语权大、也能够影响市场价格,他们是不可能带头降价的。”

另外,林枫也预判,“茅台价格会在2000左右浮动,到1499左右可能性不大。国家治理保持高度集中,社会持续纵深的外部环境尚未消除,以及针对疫情后刺激经济的政策从宽、流动性增强等体制内资源的外部释放,都是茅台及高端酒消费的土壤。”

拐点之年?

无论如何,疫情对于