上周A股市场交易情绪下降。A股日均换手率0.76%（前值0.85%）。

日均成交量392亿股（前值436亿股），日均成交额4502亿元（前值4824亿元）。两融交易占比9.47%（前值9.11%）。主板日均主动净卖出65.10亿元（前值净卖出95.55亿元）；中小板日均主动净卖出33.78亿元（前值净卖出54.29亿元）；创业板日均主动净卖出28.54亿元（前值净卖出55.34亿元）。股指期货持仓量方面，上证50环比下降20.06%（前值上升1.09%），沪深300环比下降16.08%（前值上升2.54%），中证500环比下降10.00%（前值下降3.91%），本周解禁451.04亿元。

上周市场资金净流入458.88亿元（前值净流入125.13亿元）。流入方面：单周两融余额上升33.60亿元（前值上升26.89亿元）；公募基金新发行405.18亿元（前值77.63亿元）。陆股通呈现周度净买入135.53亿元（前值净买入230.01亿元）。从十大活跃个股所属行业看，陆股通净买入前三的行业分别是家电（29.47亿元）、电子元器件（9.53亿元）、食品饮料（7.57亿）；流出方面：IPO融资规模34.49亿元（前值133.78亿元）；重要股东二级市场净减持规模31.40亿元（前值净减持22.54亿元），净减持前三行业分别为机械（7.30亿元）、医药（3.74亿元）、食品饮料（3.07亿元）。

上周主要ETF净流出5.59亿元（前值净流出16.93亿元）。50/300/500/创业板ETF分别净申购1.12亿份、净申购1.00亿份、净赎回0.98亿份、净赎回4.76亿份；净流入3.47亿元、净流入4.07亿元、净流出5.28亿元、净流出7.85亿元。

上周披露减持计划数量下降。新增上市公司披露股东拟减持计划43家，拟减持计划合计规模约105.01亿元（前值89.98亿元），公告的拟减持股份占流通股比例前三的股票分别为宇晶股份（32.00%）、同花顺（14.60%）和精研科技（9.41%）。上周新增上市公司拟通过集中竞价交易方式回购股票预案4家，公告拟回购股份占流通股比例前三的股票分别为炬华科技（10.24%）、好莱客（4.84%）、齐心集团（1.34%）。

宏观利率维持稳定。短端利率方面，公开市场操作一周净投放50亿元（前值净回笼5900亿元）；上周DR007、R007-DR007环比下降，其中DR007上周收于2.47%（前值2.50%），R007-DR007上周收于0.06%（前值0.16%）。长端利率方面，上周1年期、5年期、10年期国债利率表现稳定，其中1年期国债收益率上周收于2.66%（前值2.66%），5年期国债收益率上周收于3.07%（前值3.06%），10年期国债收益率上周收于3.28%（前值3.28%）。

风险提示：1、国内经济增速超预期下滑。2、海外市场大幅波动。