报告摘要：

（说明：数据来源于wind数据库，数据更新截止2019年9月8日）

一、股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO上市规模10亿元，前一周IPO上市规模143亿元。

二级市场：上周受北上资金流入及两融融资余额增加影响，A股市场整体呈资金净流入态势。其中，资金流入方面，上周陆股通北上资金净流入280亿元，两融融资余额增加183亿元，国内新发基金（股票型+混合型）规模145亿元；资金流出方面，重要股东减持56亿元，交易费用64亿元。

9月（截至9月8日）北上资金整体净流入280亿元，净流入行业主要包括银行、非银金融、家用电器等，净流出行业主要集中在农林牧渔、综合等。

投资者情绪：上周融资交易占比9.7%（前一期8.8%），日度换手率1.1%（前一期1.0%），机构合计买入58亿元（前一期挂单卖出296亿元）。

限售股解禁：上周限售股解禁461亿元，前一期限售股解禁200亿元。

预计本周限售股解禁230亿元。

二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周公开市场操作及MLF总计净回笼为1000亿元。8月，公开市场操作和广义再贷款合计净投放基础货币569亿元。9月6日央行宣布将于9月16日全面降准0.5个百分点。

信用货币派生：19年7月，M1增速3.1%（前一期4.4%），M2增速8.1%（前一期8.5%）；新增社融约1.01万亿元（前一期约2.26万亿元），金融机构新增人民币贷款1.06万亿元（前一期1.66万亿元），其中，居民中长期贷款4417亿元（前一期4858亿元）。

三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周SHIBOR隔夜利率上行2BP，R007下行8BP至2.73%；国债市场：上周10Y国债收益率下行4BP，为3.02%，10Y-1Y期限利差收窄3BP；

信用债市场：上周5Y企业债收益率与上期持平，信用利差上行6BP；

理财市场：上周公布数据显示，上上周3个月人民币理财产品收益率下行6BP；

票据市场：上周长三角票据贴现率与上期持平，珠三角票据贴现率与上期持平；

外汇市场：上周美元兑人民币汇率下降0.29%，人民币小幅升值。

风险提示：流动性环境出现超预期波动。