报告摘要：

（说明：数据来源于wind数据库，数据更新截止2019年9月1日）

一、股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO上市规模143亿元，前一周IPO上市规模10亿元。

二级市场：上周受北上资金流入及两融融资余额增加影响，A股二级市场整体呈资金净流入态势。其中，资金流入方面，上周陆股通北上资金净流入146亿元，两融融资余额增加105亿元，国内新发基金（股票型+混合型）规模37亿元；资金流出方面，重要股东减持15亿元，交易费用52亿元。

8月北上资金整体净流入132亿元，净流入行业主要包括医药生物、家用电器、食品饮料等，净流出行业主要集中在非银金融、电子、机械设备等。

投资者情绪：上周融资交易占比8.8%（前一期9.1%），日度换手率1.0%（前一期0.8%），机构合计挂单卖出296亿元（前一期挂单卖出31亿元）。

限售股解禁：上周限售股解禁200亿元，前一期限售股解禁756亿元。

预计本周限售股解禁441亿元。

二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周公开市场操作及MLF总计净回笼为2090亿元。7月，公开市场操作和广义再贷款合计净回笼基础货币5131亿元。

信用货币派生：19年7月，M1增速3.1%（前一期4.4%），M2增速8.1%（前一期8.5%）；新增社融约1.01万亿元（前一期约2.26万亿元），金融机构新增人民币贷款1.06万亿元（前一期1.66万亿元），其中，居民中长期贷款4417亿元（前一期4858亿元）。

三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周SHIBOR隔夜利率下行1BP，R007上行9BP至2.81%；国债市场：上周10Y国债收益率下行约1BP，为3.06%，10Y-1Y期限利差收窄1BP；

信用债市场：上周5Y企业债收益率上行2BP，信用利差上行2BP；理财市场：上周公布数据显示，上上周3个月人民币理财产品收益率上行4BP；

票据市场：上周长三角票据贴现率上行9BP，珠三角票据贴现率上行4BP；

外汇市场：上周美元兑人民币汇率上升0.89%，人民币小幅贬值。

风险提示：流动性环境出现超预期波动。