彭博数据显示,Barrick黄金表现强势,再次超过Newmont拿下黄金市场的头把交椅。
市场
海外宏观:美国息差倒挂,欧元区经济承压,央行经济刺激措施在即。
国内经济:7月经济数据疲弱,中国政府加大逆周期操作,结构性降低贷款利率。
港股策略:我们此前预测出下半年恒指波动区间25,398-29,631点。8月初,港股受到美国加税的影响,恒生指数估值已经跌至我们前期展望的底部。近期,三大利好因素,叠加估值便宜促使港股反弹,建议关注五大行业。
美股策略:市场关注美国经济衰退风险以及美联储九月货币政策走向。
新兴市场:新兴市场,新兴市场阿根廷风云又起,黄金等避险资产受追捧。//人民银行公布LPR机制,有望降低贷款实际利率,市场有望迎来企稳机会。
欧股日股:静待九月。
债券:美债方面,2年期与10年期收益率曲线一度倒挂,释放衰退信号。美国总统特朗普将此归咎于美联储政策。
大宗商品及外汇:美推迟部分商品加征关税的生效时间,美汇回升,欧元趋弱,油价上涨,金价回调后依旧强势。
行业
医药行业:医药行业:李氏大药厂(00950.HK)发盈警。//远大医药(00512.HK)19年上半年受惠于核心产品销售和联营公司带动,净利润强劲增长73.4%//亿胜生物科技(01061.HK)19年上半年纯利同比增长31%至1.3亿元。
汽车:九月回暖或超预期。
TMT行业:丘钛科技(01478)19年中期业绩扭亏为盈,净利润1.81亿元(人民币。下同),不派中期息。上半年丘钛收入50.61亿元,同比上升57.8%。
房地产行业:内房板块12个月预测市盈率已降至历史均值一个标准差以下,部分近期超跌个股或存在短线估值修复行情。
消费行业:7月社零增速低于市场预期。//李宁、华润啤酒中期业绩超预期。
教育行业:民生教育(01569.HK)并购驱动上半年收入增长。