走势回顾：

截至收盘，深沪两市收获全面上涨。其中，上证综指收涨1.45%报2814.99点，深证成指收涨2.08%报8978.52点，创业板指收涨2.14%报1539.91点。

市场焦点：

据第一财经报道，8月12日，国办发布全国深化“放管服”改革优化营商环境电视电话会议重点任务分工方案。方案提出，2019年9月底前修订形成新版市场准入负面清单，缩减清单事项，以服务业为重点试点进一步放宽市场准入限制。推行“全国一张清单”管理模式，建立全国统一的清单代码体系，严禁各地区、各部门自行发布市场准入性质的负面清单。

方案提出，抓紧研究制定《优化营商环境条例》，2019年8月底前完成向各有关方面征求意见和法规审查工作、形成草案，9月底前公布实施。方案要求，2019年底前在自由贸易试验区启动“证照分离”改革全覆盖试点工作，将中央层面和地方层面设定的涉企经营许可事项全部纳入改革范围，通过直接取消审批、审批改为备案、实行告知承诺、优化审批服务等四种方式分类推进改革，2020年下半年在全国推开。

策略建议：

两市迎来反弹，但总体能量有限

两市高开，经历短暂震荡之后持续上涨。科创板方面，微芯生物上市首日大幅高开511%，小幅回落后在横盘震荡，最终收获366.52%的涨幅。

科创板其余个股则并无亮眼表现，多数个股回调。中小板指上涨2.50%，明显优于大盘表现。行业板块方面同样表现抢眼，28个申万一级行业中，除有色金属外全部实现上涨，其中电子以4.83%的涨幅领衔。题材方面，受周末相关事件驱动，华为概念股、白酒等涨幅较为明显。两市共成交3627亿元，与之前的交易日持平，反映出市场总体量能有限。沪股通流入7.05亿元，深股通流入21.22亿元，北向资金全天净流入28.27亿元。

沪指站上年线，利好消息驱动板块上涨

在经历上周五的大幅下跌之后，今日市场实现强势反弹，沪深两市高开后继续上扬，均收获较大幅度上涨。究其原因，我们认为此番上涨行情主要得益于市场利好消息的驱动。上周末，华为公司首次发布自主研发的鸿蒙操作系统，其旗下品牌荣耀推出首款智慧屏，华为视频也首次正式对外发布全新的内容开放合作平台“百花号”，一系列操作标志着集内容、硬件、软件与一体的华为生态逐渐形成。受此消息推动，华为概念股收涨4.26%。另外贵州茅台公布新的销售方案，推动股价上涨5.88%，并重回1000元大关，受到贵州茅台大幅上涨的带动，白酒股也全部实现上涨。

展望后市，此番上涨行情的可持续性仍有待进一步检验。当前，国内外经济转好动能不足、中美矛盾充满不确定性且将长期持续，市场依旧面临被利空信息打压的风险。短期来看，在量能不足的情况下，行情的持续性存疑，但如若量能逐步放大，投资者短期可关注抗跌能力较强的蓝筹板块，从近日来看，题材股的持续性较差，建议投资者规避。仓位方面，仍旧可保持低仓位水平，静待量能放大后再度加仓。

中长期来看，全球进入降息周期，避险资产仍将受到追捧。我们继续推荐对受益于经济疲弱、货币宽松背景的避险资产如利率债、黄金等加强配置，中长线投资者可考虑在回调时介入。

控制仓位，攻守兼备

底仓稳健配置基本面扎实、政策优待、更具业绩改善确定性/或具备对冲风险特质的板块（公用事业（水电）、农林牧渔（猪、鸡）、黄金、军工等）。

进攻仓逢低介入、博弈政策对冲和弹性更大的方向：一是核心技术、自主可控领域的芯片、5G产业链、新能源汽车、信息安全、云计算等中小盘科技股；一是受益于积极财政发力的建筑、建材（玻璃）央企龙头。