上周A股市场交易情绪略有提振。A股日均换手率0.94%（前值0.91%）。日均成交量473亿股（前值459亿股），日均成交额4905亿元（前值4581亿元）。两融交易占比9.3%（前值8.2%）。主板日均主动净卖出91.72亿元（前值净卖出127.58亿元）；中小板日均主动净卖出35.83亿元（前值净卖出73.76亿元）；创业板日均主动净卖出47.67亿元（前值净卖出66.82亿元）。股指期货持仓量方面，上证50环比下降0.86%（前值上升8.61%），沪深300环比上升1.26%（前值上升2.28%），中证500环比下降4.46%（前值下降5.09%）。上周解禁1467亿元，本周解禁397亿元。

上周市场资金净流入14亿元（前值净流出56亿元）。流入方面：单周两融余额上升77.61亿元（前值上升8.70亿元）；公募基金新发行51.97亿元（前值59.38亿元）。陆股通呈现周度净买入，净买入20.37亿元（前值净卖出25.85亿元）。从十大活跃个股所属行业看，陆股通净买入前三的行业分别是银行（5.39亿元，前值净卖出14.85亿元）、建材（5.15亿元，前值净买入2.20亿元）、有色金属（1.45亿元）；流出方面：IPO融资规模55.12元（前值19.65亿元）；重要股东二级市场净减持规模26.81亿元（前值净减持28.22亿元）；净减持前三行业分别为计算机（6.04亿元）、机械（5.43亿元）、电子元器件（4.23亿元）。

上周主要ETF净流出19.75亿元（前值净流入2.73亿元）。50/300/500/创业板ETF分别净赎回2.20亿份、0.13亿份、0.54亿份和6.22亿份；净流出6.76亿元、0.57亿元、2.95亿元和9.28亿元。

上周披露减持计划规模下降。新增上市公司披露股东拟减持计划53家，拟减持计划合计规模约88.87亿元（前值193.54亿元），公告的拟减持股份占流通股比例前三的股票分别为金冠股份（38.73%）、汇鸿集团（26.60%）和武进不锈（22.47%）。上周新增上市公司集中竞价交易方式回购股票预案138家，公告拟回购股份占流通股比例前三的股票分别为得邦照明（12.37%）、苏宁环球（9.22%）和海利得（7.01%）。

宏观流动性宽松，资金利率下行。短端利率方面，公开市场操作一周净回笼3400亿元（前值净回笼25亿元）；上周DR007、R007-DR007均环比下降，其中DR007上周收于2.17%（前值2.56%），R007-DR007上周收于-0.06%（前值0.10%）。长端利率方面，上周1年期、5年期、10年期国债利率均环比下降，其中1年期国债收益率上周收于2.60%（前值2.64%），5年期国债收益率上周收于3.02%（前值3.06%），10年期国债收益率上周收于3.17%（前值3.23%）。

风险提示：1、国内经济增速超预期下滑。2、海外市场大幅波动。