上周A股市场交易情绪稳定。A股日均换手率0.98%（前值0.98%）。

日均成交量490亿股（前值491亿股），日均成交额4771亿元（前值4687亿元）。两融交易占比8.2%（前值8.0%）。主板日均主动净买入64.00亿元（前值净卖出12.58亿元）；中小板日均主动净卖出7.50亿元（前值净卖出33.19亿元）；创业板日均主动净卖出6.97亿元（前值净卖出34.28亿元）。股指期货持仓量方面，上证50环比上升6.00%（前值下降21.29%），沪深300环比上升6.50%（前值下降18.71%），中证500环比上升11.99%（前值下降19.57%）。

上周解禁545亿元，本周解禁358亿元。

上周市场资金净流入81亿元（前值净流入155亿元）。流入方面：单周两融余额上升2.70亿元（前值上升6.74亿元）；公募基金新发行13.23亿元（前值113.79亿元）。陆股通呈现周度净买入，净买入199.19亿元（前值净卖出156.62亿元）。从十大活跃个股所属行业看，陆股通净买入前三的行业分别是非银行金融（11.67亿元，前值净买入7.68亿元）、食品饮料（10.22亿元，前值净买入37.91亿元）、医药（4.09亿元，前值净卖出1.14亿元）；流出方面：IPO融资规模29.19亿元（前值17.55亿元）；重要股东二级市场净减持规模54.63亿元（前值净减持33.38亿元）；净减持前三行业分别为机械（7.73亿元）、传媒（4.32亿元）、汽车（4.01亿元）。

上周主要ETF净流入74.57亿元（前值净流出28.56亿元）。

50/300/500/创业板ETF分别净申购3.53亿份、2.76亿份、8.96亿份和4.72亿份；净流入10.27亿元、10.32亿元、47.25亿元和6.74亿元。

上周披露减持计划规模下降。新增上市公司披露股东拟减持计划60家，拟减持计划合计规模约70.59亿元（前值81.79亿元），公告的拟减持股份占流通股比例前三的股票分别为弘宇股份（18.98%）、星湖科技（13.06%）和新经典（12.52%）。上周新增上市公司集中竞价交易方式回购股票预案30家，公告拟回购股份占流通股比例前三的股票分别为步长制药（8.72%）、海利得（6.86%）和美克家居（6.81%）。

宏观流动性宽松：资金利率下行。短端利率方面，公开市场操作一周净投放2850亿元（前值净投放650亿元）；上周DR007、R007-DR007环比下降，其中DR007上周收于2.28%（前值2.50%），R007-DR007上周收于-0.23%（前值0.01%）。长端利率方面，上周1年期、5年期国债利率均环比下降，10年期国债利率保持不变，其中1年期国债收益率上周收于2.66%（前值2.73%），5年期国债收益率上周收于3.04%（前值3.07%），10年期国债收益率上周收于3.23%（前值3.23%）。

风险提示：1、国内经济增速超预期下滑。2、海外市场大幅波动。