华为集团ERP团队考察用友产业园，验证国产软件在新技术架构上水平更加接近。我们于2019年6月1日的《云计算到底带来了什么？》报告中提到云计算三大定律：1）云计算具有马太效应，行业集中度进一步提升；2）云计算实现数据集中，数据进一步衍生增值服务抬高天花板；3）云计算时代下，中国IT企业有望实现弯道超车。根据公众号“人称T客”报道，华为集团ERP团队前往用友产业园（北京）考察交流，这验证了我们提出的定律三。华为ERP团队考察用友产业园，意味着将存在多种推动国产化进程的可能：1）华为内部ERP系统逐步实现去Oracle化、去SAP化，逐步使用用友ERP实现安全可控；2）华为基于自身在IaaS领域的领先地位，与用友的SaaS产品形成高度协同，共同推出更加适用于国内大型央企和政府企业客户的ERP系统，实现政企端的ERP全面替代；3）在政企客户端，华为开放客户和经验，用友负责ERP的落地与实施。

技术水平上，国产管理软件已经达到全面替代可能。近年来随着我国计算机行业的整体技术水平日趋成熟，部分细分行业和领域已经具备了较强的竞争能力，以ERP为代表的管理软件已经有了较强的市场竞争力。根据中国产业信息网的数据，2017年，前十大ERP软件中，国产品牌有7席，总市场份额有69%；国外品牌有3席，市场份额共计31%。整体来看，国产品牌ERP软件占据了绝对优势。

本次华为考察用友，验证云计算时代定律三。我们在云计算定律第三条曾经提及“云计算下，中国IT企业有实现弯道超车可能”。可以看到，部分国内SaaS产品已经具备与国外同台竞争的能力：云ERP领域，用友推出的两款云ERP（U8Cloud和NCCloud）上线获得大量企业认可，而国外的巨头企业因为过于庞大，云转型不如预期顺利。云PMS领域，云计算与移动互联网冲击下石基信息打造了基于云架构的酒店信息系统，在产品全面性上与Oracle同台竞技，在酒店新一轮信息系统云化浪潮中占据先机，目前石基信息云产品在海外市场渗透速度明显加快。

风险提示：国内云计算发展不及预期、贸易摩擦加剧、财政支出不及预期、经济下行超预期。