报告摘要：

（说明：数据来源于wind数据库，数据更新截止2019年6月9日）

一、股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO上市规模3亿元，前一周IPO上市规模4亿元。

二级市场：上周虽然北上资金流入，但由于两融融资余额下降及重要股东减持等，A股整体呈现资金净流出态势。其中，资金流入方面，陆股通北上资金净流入96亿元，国内新发基金（股票型+混合型）规模13亿元；资金流出方面，两融融资余额下降130亿元，重要股东减持约22亿元，交易费用35亿元。

6月（截至6月9日）北上资金净流入96亿元，净流出较多的行业主要是电子、休闲服务、家用电器，净流入主要是银行、非银金融等行业。

投资者情绪：上周融资交易占比6.8%（前一期7.7%），日度换手率0.8%（前一期0.9%），机构合计挂单卖出334亿元（前一期卖出65亿元）。

限售股解禁：上周限售股解禁499亿元，前一期限售股解禁300亿元。

预计本周限售股解禁1191亿元。

二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周公开市场操作及MLF总计净回笼为2830亿元。5月，公开市场操作和广义再贷款合计净投放基础货币6656亿元。

信用货币派生：19年4月，M1增速2.9%（前一期4.6%），M2增速8.5%（前一期8.6%）；新增社融13592亿元（前一期28633亿元），金融机构新增人民币贷款10200亿元（前一期16900亿元），其中，居民中长期贷款4165亿元（前一期4605亿元）。

三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周SHIBOR隔夜利率下行67BP，R007下行15BP；国债市场：10Y国债收益率下行6BP至3.21%，10Y-1Y期限利差收窄4BP；

信用债市场：5Y企业债收益率上行1BP，信用利差上行2BP；理财市场：人民币理财产品收益率（3个月）下行2BP；票据市场：长三角和珠三角票据贴现率与上期持平；外汇市场：美元兑人民币汇率下降0.07%，人民币小幅升值。

风险提示：流动性环境出现超预期波动。