8月9日，财通证券发布房地产行业周报(2023年第31周)。

核心观点：

本周板块回顾：本周申万房地产指数上涨3.98%，沪深300指数上涨0.31%，板块跑赢沪深300指数3.67pct，在31个板块中排第1位。

行业数据回顾：本周30大中城市商品房成交面积231万平米，环比5.4%，同比-25.1%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积63万平米，环比-2.9%，同比-13.5%;二线城市商品房成交面积118万平米，环比-7.7%，同比-33.9%;三线城市商品房成交面积51万平米，环比-2.7%，同比12.8%。各能级城市成交环比均下跌，一、二线城市同比下跌，三线城市同比上涨。二手房市场方面，财通证券重点监测的14城二手房成交面积129万平米，环比-9.7%，同比-9.9%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积26万平米，环比1.4%同比-21.4%;9个二线城市二手房成交面积96万平米，环比12.9%，同比-7.1%;3个三四线城市二手房成交面积7万平米，环比11.0%，同比4.7%。一、二线城市同环比均下跌，三四线城市表现较好，同环比均上涨。库存方面，一线城市中上海库存环比-3.0%。从去化周期来看，上海表现较为突出，3个月移动平均去化周期分别为4.35个月，其余城市去化周期仍然较长。土地市场方面，一线城市住宅用地成交12宗，平均溢价率均为10.09%;二线城市合计成交住宅用地32宗，总规划建面266.81万方，土地出让金231.68亿元，平均溢价率2.99%;三四线城市共计成交住宅用地106宗，商办用地99宗，平均溢价率分别为1.45%、1.24%。

本周政策情况：7月28日，在超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署电视电话会议28日在京召开，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰强调相关部门要抓紧完善政策体系，相关城市政府要切实履行主体责任，加强领导力量，健全工作机制，推动城中村改造工作取得实效。7月31日，国家发展改革委发布《关于恢复和扩大消费措施的通知》。《措施》提出，支持刚性和改善性住房需求。做好保交楼、保民生、保稳定工作，完善住房保障基础性制度和支持政策，扩大保障性租赁住房供给，着力解决新市民、青年人等住房困难群体的住房问题。8月2日，上交所组织召开产业园和仓储物流REITs座谈会，上交所就持续推进REITs市场生态建设、完善信息披露机制等提出工作建议。郑州、梧州、南京等多个城市相继发布相关通知，优化政策促进房地产市场平稳发展。

重点公司跟踪：8月至今财通证券跟踪的重点企业中，共拿地2块，总土地出让金37.91亿元，其中上海1块、郑州1块。拿地企业分别为华润置地和万科企业。本周财通证券重点跟踪的房企中，滨江集团发行8.5亿元一般公司债，期限2年，票面利率4.2%。

投资建议：销售表现上，本周新房市场及二手房市场成交各能级城市表现涨跌不一。去化表现上，以上海表现最佳，三四线城市去化仍然显著慢于高能级城市。拿地端，除央企华润置地外，混合制企业万科在郑州获取1宗地块。政策端，继7月24日中央政治局会议后，各地陆续发布相关通知，优化政策以促进房地产市场平稳发展。财通证券认为未来一段时间政策环境仍然会持续保持宽松。此外，本周在超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署电视电话会议召开，城中村改造工作有望加速推进。财通证券仍然看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团。

风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等。