光大证券8月7日研报表示，白酒板块，当前政策定调积极，7月政治局会议后，近期国家发展改革委发布《关于恢复和扩大消费的措施》二十条，具体措施执行有望逐步落地，短期来看板块有望走出政策底，政策预期刺激下情绪有望提振。同时，贵州茅台发布中报，二季度业绩增长继续超出此前发布的经营数据，一方面凸显了需求疲弱背景下，龙头公司依旧能够实现加速增长、产品及渠道结构调整可推动均价继续提升，另外亦体现了公司活跃资本市场的信心。结合路演反馈，当前市场对板块的担忧更多在于即将到来的中秋国庆旺季表现，但考虑此前资本市场以及产业端对双节动销的预期已经相对平稳，且目前看主流酒企价盘、库存等合理可控，渠道秩序稳定，我们认为无需过分担忧中秋动销不及预期，且龙头公司经营韧性较强、三季度业绩亦有望稳健落地，看好短期白酒板块反弹的可持续性，重点推荐确定性高的高端及区域酒龙头公司：贵州茅台、泸州老窖、今世缘。