超大特大城市，再次被委以重任!

7月21日，李强主持召开国务院常务会议，审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》(下称“意见”)。会议指出，在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。

据悉，中国当前超大城市有7个，分别是：北京、上海、深圳、重庆、广州、成都、天津;特大城市有14个，分别是：武汉、东莞、西安、杭州、佛山、南京、沈阳、青岛、济南、长沙、哈尔滨、郑州、昆明、大连。

在地产持续下滑、股市低迷的背景下，超大特大城市，又一次成了最大受益者，这也意味着新一轮刺激政策正式登场。

那么，这次重磅政策会刺激地产板块持续反弹吗?

城中村改造，棚改2.0?本轮城中村改造政策脉络，源头可追溯至2020年。2020年《十四五规划》首次提出了城市更新行动。接着，今年4月28日的重要会议中就提出，要在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和平急两用公共基础设施建设。

其实，超大特大城市的“城中村改造”也一直在推进，年初至今，上海、广州等多个城市相继发布改造细则。

在业内看来，此次《意见》对于仍处于低位运行的房地产行业具有指导意义，指引了新方向，而城中村改造有或将成为促进房地产市场回暖和经济增长的新蓝海。

需要注意的是，城中村改造虽然在一定程度上有利于稳定地产预期，但是此次与2015年的棚改并不一样，不同点多于相同点，因此不能预期过高。

首先，棚改基本覆盖全国，其中尤以三四线城市为重点区域，而本轮城中村改造参与的城市只有7个超大城市和14个特大城市，共22座城市参与。

其次，此前棚改以中央层面统一政策为指导，是央行出钱，可以超发货币;而本次城中村改造大概率是以地方推进为主，成本费用预计主要由开发商出资。

中信证券进一步分析称，此前的棚户区改造不乏大拆大建的案例，但本轮城中村改造更像“绣花”功夫，既包含了拆除重建的全面改造，也包含维持建筑格局的微改造，还有介于两者之间的混合改造。

地产链能走多远?回顾上周行情，实际上周四就有资金埋伏房地产、消费，显然已有资金提前拿了先手，但是周五依然没有启动新一轮向上的新动能。

当前对市场来说，高位的人工智能在退潮，低位的房地产板块成功崛起。是不是风格转换来了，地产链能走多远?

业内分析指出，《意见》这对于经济和楼市都算是一个利好，但动静大概不会像上次棚改货币化那么大。股市中对应的板块，没必要过于激动，因为这个政策严格来讲也并不算是一个信息增量。

但这件事本身作用力够不够倒是其次的，当前应是一揽子政策中的一个，后面的还会一一出牌。

但总的来说，在市场供需双双疲弱的情况下，大城市城中村改造既能创造有效供应，也能满足有效需求，是房地产保持稳定的重要抓手。

根据机构测算，城中村改造每年投资额大约8000亿，且预计维持10年以上，如果居民意愿问题和拆建资金来源问题能够妥善解决，对整个地产链的拉动可能要显著高于旧改。

天风证券指出，如果后续城中村改造要扩大拆除重建的规模，后续核心还是看是否有来自于中央的增量资金的支持。否则，城中村改造可能仍然以深圳的以改为主或者上海的部分拆除重建，部分成套改造。

整体看，城改一定程度上可以对冲房地产下行引起的市场萎缩，利于地产链乃至国内经济的预期改善。话说近期其实利好不少，但市场还没给出回应，量变到质变可能还差些契机，看看本月的重磅会议前后能不能有些转折了。

附概念股：

东方园林：北京本地股，同政府提供集生态城市规划、水利工程设计、市政工程施工一体化的全产业鞋服务。参与了洛河景现带及老城区生态综合治理工程项目、南省市南北旧城风晚改造等改造项目，

荣盛发展：深耕”京津费城巾群”及用边有发展潜力的中等城市，目前布局有大凤原山旅游区、栗香湖体育休闲康养小镇及旧城改造、新城开发等建设项日。

大龙地产：北京本地股，2022年10月20日公告，公司控股子公司大龙顺发中标顺义区后沙将信西四上村柳户区改造土地开发项日，

金房能源：公司供热市场以北京地区为主。2022年年报披露，优化节能改造项目本年完成十六个小区改造，收到升级工作指挥部老旧小区改造工程资金补贴452143.60元。

矩阵股份：深圳本地股，从事主间设计与软装陈设业务，2022年全球百大设计巨头排行榜，公司综合排名位列管17位，住宅领域位列第1位，开发万科西昌将军府、融创福州国公馆、融创福州海纳新潮、阳光城金华未来社区等日建筑改造。

深圳瑞捷：深圳本地股，国内进设工程质是与安全风脸第三方评估咨询业务的开拓者之一，公司在商品住宅/商业建筑维保、物业管理、公共建筑EHS领域、老旧小区改造鉴定、二手房量认证等深耕布局，与万科碧桂园，融创等知名房企合作。

通用电梯：创业板第一家电梯上市企业，公司已成立司际有建筑加物电梯事业部，积极响应老旧小区加装电梯需求，积极完黄加液电梯业务方案，努力开拓加