智通财经APP获悉，国联证券发布研究报告称，物联网产业链有望受益于5G技术和政策加速，行业整体将迎来较大的投资机会。结合产业链相关层次、市场空间、竞争格局等方面，重点推荐：移远通信(603236.SH)、广和通(300638.SZ)、美格智能(002881.SZ)、有方科技(688159.SH)、和而泰(002402.SZ)等。

国联证券主要观点如下：

物连接数处于快速增长阶段，5G大连接加速万物互联

物联网行业可分为四层结构八个环节，据loTAnalytics预测，2025年全球IoT连接数将较2021年增长121%，2021-2025年CAGR达22%。

截至2022年11月，我国蜂窝物联网用户数由2021年11月14亿用户数增长至18.2亿，同比增长30%，蜂窝物联网用户数月度同比增长均处于25%以上，当前处于物连接数快速增长阶段。

移动通信经历4次变革，从1G到5G技术，5G大连接特点有望加速推进万物互联。

通信模组和智能控制器领域最先受益于物联网政策推动

2010-2022年间，国内相关部门、美日欧盟等主要经济体和世界上主流科技巨头华为、微软、谷歌、软银等，均有印发相关物联网相关政策，通信模组和智能控制器作为万物互联的核心部件有望最先受益。

全球通信模组份额呈现东升西落

全球通信模组厂商中，国内厂商市场份额持续扩大，成为行业内主要供应商。

据Counterpoint统计，2017年全球蜂窝物联网模组市场，海外公司占比达42%以上，国内公司仅23%;2022Q2，国内公司出货量占比达68.2%，同期海外公司出货量占比为23%。

该行认为，国内模组厂商未来市场份额有望进一步扩大。

风险提示

系统性风险;海外市场拓展受阻;全球物联网连接数增速不及预期;智能控制器企业第二成长曲线拓展不及预期