半导体板块6日盘中强势拉升，截至发稿，概伦电子涨停，拓荆科技涨逾17%，芯源微涨超12%，瑞芯微、德明利涨停，北方华创涨近9%，盘中一度涨停。

机构表示，政策助推国产化，产能爬坡期叠加国产替代，半导体材料板块性机会显现。

天风证券指出，半导体是战略性资产，产业链自主可控重要性凸显。集成电路产业作为中间环节，是国民经济和社会发展的战略性、基础性和先导性产业，是培育发展战略性新兴产业、推动信息化和工业化深度融合的核心与基础，是调整经济发展方式、调整产业结构、保障国家信息安全的重要支撑。发展集成电路产业既是信息技术产业发展的内部动力，也是工业转型升级的内部动力，同时还是市场激烈竞争的外部压力，重要性凸显。从“八五”到“十四五”，政策持续推动半导体国产化。

该机构表示，2020年下半年至2021年底，半导体产业被“缺芯”和“扩产”笼罩，考虑到新厂建设周期通常在2年左右，2022年陆续有新增产能释放，半导体材料作为制造的“边际成本”，在产能爬坡期使用量持续提升，2022年预计部分材料公司将随着下游晶圆厂客户产能爬坡，全年四个季度呈现出订单持续环比增长的态势，考虑到半导体材料的国产替代，国产材料公司预计会有越来越多的新产品导入新客户新产线，从而为公司带来新的增长曲线。看好半导体材料2022年的板块性机会。

招商证券认为，当前半导体需求端结构分化仍然明显，尽管6月线下补贴和线上促销力度有所增加，但手机为代表的消费类需求仍显疲弱，汽车等细分需求是相对亮点。在整体产业链库存处于高位叠加产能紧张局面有所缓解背景下，半导体行业尤其是消费类半导体去库存压力增大，三季度较大概率会旺季不旺;建议关注下游主要覆盖汽车、光伏、服务器等景气赛道的半导体公司，同时关注在细分领域已具备全球竞争力且当前估值处于低位的国内龙头半导体公司。具体来看：

1)设备和材料：关注2022年在手订单充足及业绩确定性较高，同时PS在流动性收缩市场环境下较大回调且低于历史中位数的设备公司，建议关注北方华创、拓荆科技、华海清科、芯源微、中微公司、盛美上海、万业企业、长川科技、华峰测控、沪硅产业、安集科技、立昂微等;

2)功率半导体：功率产品呈现结构性景气，下游面向光伏/工控/汽车等领域的功率产品价格韧性较好，低压及消费类产品则相对疲弱，后续关注国内功率公司中高压及IGBT等产品占比的提升，但亦需关注景气边际变化带来的盈利和估值调整压力，建议关注士兰微、斯达半导、时代电气、闻泰科技、新洁能、扬杰科技、东微半导、宏微科技等;

3)建议关注与全球半导体景气周期相关性不大的军工领域半导体公司：复旦微电、紫光国微等;

4)模拟：消费领域景气度疲弱，工控/汽车等领域相对景气，同时供给端产能节奏释放较慢导致模拟景气度仍处高位，关注后续海外IDM模拟大厂产能扩张供需逐步改善背景下景气度边际变化，以及后续业绩增速放缓或给估值带来的压力，建议关注在汽车/工业等领域布局深入的纳芯微、思瑞浦等标的，同时关注圣邦股份、艾为电子、芯朋微、希荻微、晶丰明源、必易微、力芯微等;

5)建议关注受益于服务器高景气的设计标的澜起科技、聚辰股份等;

6)短期受下游手机景气度影响，但长期具有品类扩张、份额提升逻辑且在细分领域已具备国际市场竞争力的设计标的韦尔股份、卓胜微;

7)部分消费类MCU/SoC芯片产能结构性缓解带来短期价格承压，关注长期受益于国产替代趋势以及产品结构逐步调整，同时后续有望受益于消费需求复苏的MCU/SoC公司：兆易创新、瑞芯微、乐鑫科技、晶晨股份、恒玄科技等。