稀土板块25日盘中发力上扬，截至发稿，北方稀土大涨近9%，该股盘中一度冲击涨停；云海金属、横店东磁、方邦股份、五矿稀土等涨幅超5%。

上周氧化镨钕价格上涨6.3%至65.10万元/吨。东北证券认为，四季度供需矛盾加剧，预计价格持续上涨：前期由于价格涨势过快下游备货需求降低，稀土价格承压，现阶段供需再度抽紧。需求端，钕铁硼企业前期库存持续消耗，旺季已至下游订单走俏，补货积极，交投活跃；供给端，缅甸封关延续，马来西亚疫情再添供给扰动，Lynas产能利用率大幅下降，根据Lynas季报，其马来西亚冶炼分离厂所在地区疫情严重导致相关生产人员被隔离，破碎和浸出厂部分或完全停产11天，原料及成品交付物流亦受疫情影响，稀土/镨钕产量环比减少16%/10%，当前产能利用率仅70%。

该机构表示，日前国资委表示下一步将大力推进稀土领域专业化整合，稀土供给格局或再次优化，我国稀土议价能力料将进一步提升。长期看，稀土正处于供需重塑的新时代起点，估值体系重构。稀土未来有望复刻历史上锂钴新能源需求高增的逻辑，而其供给端甚至比锂钴还要更优异，把握拥有全球定价权的核心资产价格重估机遇。相关标的：北方稀土