光伏概念2日盘中走势强劲，个股掀涨停潮。截至发稿，中来股份、奥特维涨近17%，铂科新材涨逾13%，华自科技、英杰电气涨幅超11%，中闽能源、瑞和股份、嘉泽新能、金晶科技、江苏新能等逾30股涨停通威股份涨约7%，晶澳科技涨逾6%。

消息面上，近期河南、山西、甘肃、河北、浙江、湖北相继公布整县分布式光伏试点县名单。此外，8月26日，发改委发布《关于完善电解铝行业阶梯电价政策的通知》。

光大证券指出，国家能源局6月份曾发出通知，由各地报送分布式光伏整县推进试点方案。目前已有河南(66个)、山西(26个)、甘肃(46个)、河北(18个)、浙江(26个)、湖北(67个)6省公布光伏试点249个县名单。假设每县平均装机规模0.2GW，则500个县级行政区需求则为100GW。截至2019年底，中国大陆共有2846个县级行政区，虽然考虑到区域财政、光照及消纳问题，并非所有的县级区域均适合分布式光伏，但是整体潜在空间仍然非常广阔。

根据发改委《关于完善电解铝行业阶梯电价政策的通知》要求，非水可再生能源风电、光伏电量占比超过15%予以奖励，而电解铝是用能侧差异最大的供给侧;此外，限制“两高”产能盲目上马，并进行低碳改造是大势所趋，光伏装机潜在空间也大。在上述两方面因素刺激下，对于中西部工业企业较多的高耗能区域，或将出台新的新能源发电(光伏、风电等)建设规划。

该机构预计2021年光伏全球装机需求约为150-170GW，2022年全球光伏装机需求将超过200GW，光伏政策有望超预期，行业将维持高增速，提升行业估值水平。产业链各环节均将受益于需求刺激放量，需持续关注下半年经营维持景气的环节。同时硅料等环节存在预期差，且上半年盈利受压制的细分领域盈利能力有望显著改善。此外，在新型电力系统下，有效缓解消纳压力的特高压，以及分布式光伏放量后对配电网的改造也需要予以重点重视。

投资机会方面，光大证券建议重点关注四个方向：(1)有盈利预期差的硅料环节：推荐通威股份、特变电工;(2)布局分布式市场的龙头企业：推荐正泰电器、天合光能、隆基股份、晶澳科技;(3)供需偏紧致价格提升及盈利能力修复的胶膜龙头：推荐福斯特、关注海优新材，以及光伏玻璃龙头：推荐福莱特、信义光能;(4)特高压以及分布式政策推动带来的配电网改造：推荐特变电工、正泰电器、国电南瑞，关注苏文电能。