川财证券表示，今年前4月，全国累计完成新能源汽车销量73.2万辆，同比增长2.5倍，渗透率达到8.3%，相较2020年提升了2.9pct;欧洲新能源汽车补贴持续，销量增速迅猛;美国出台新能源车补贴政策，未来快速增长可期。中游锂电池及锂电材料环节格局较为稳定，但下游整车企业竞争加剧，华为、百度等科技巨头与传统车企合作的车型相继上市，电动化与智能化趋势为国产车企提供弯道超车机会，整车行业或将重新洗牌。中上游具备成本、技术等竞争优势，具备全球化扩张可能，同时绑定核心客户的企业，将长期受益于新能源汽车行业的快速发展红利。相关标的：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、恩捷股份、璞泰来、中科电气等。