银河证券称，目前铜价已经上涨至9000美元/吨，本轮铜价上涨将持续直至美联储收紧流动性，同时要等到通胀顶点的出现，空间上将大概率突破10000美元/吨。预计二季度业绩增速将会所有扩大，三季度达到顶点，四季度增速或将下降。铜价的上涨直接利好原料自给率较高同时有新增产能释放的公司，推荐紫金矿业、西部矿业、江西铜业和云南铜业。我们看好在碳达峰、碳中和的顶层设计下电解铝行业的高盈利周期对于企业价值重估的机会。在原有的产能天花板的限制和碳达峰、碳中和背景下展开的二次供给侧改革下，地产竣工端和汽车、家电等下游需求端旺盛，预计铝价将有望突破19000-20000元/吨。由于氧化铝成本价格基本保持稳定，预计二季度业绩增速继续扩大，三季度业绩增速达到顶点，四季度增速或将有所下降。我们推荐云铝股份、神火股份、天山铝业、中国铝业、南山铝业。