证券时报网讯，中信建投指出，最近保险股下跌原因一方面是由于板块高贝塔属性随市场回调而出现超跌，另一方面市场存量资金存在博弈，板块之间轮动所致。我们认为下跌提供加仓机会，保险股估值修复逻辑顺畅，负债端业绩同比改善预期逐步落地，长期国债利率上行利好保险股估值上修，当前估值不到历史中枢，且长期投资价值显著。
当前，平安、国寿、太保、新华对应2021年P/EV分别为0.98X、0.73X、0.69X、0.58X。我们继续推荐长期价值显著且负债端改善预期明显的中国太保A(H)、中国平安A(H)。重视保险科技公司众安在线的估值成长潜力，1-2月份保费维持较高增速20.66%，当前PB(2021E)估值仅为3.8倍。
