国金证券认为，随着碳达峰、碳中和政策的推进，水泥行业未来或将通过压缩产量达到减排效果。水泥行业或将优先纳入全国碳交易市场，龙头企业依靠技术和资金优势，有望实现产量的最大化。内蒙古“能耗双控”政策出台，带动区域及周边市场供需格局向好，重点可关注西北水泥市场投资机会。推荐组合：华新水泥（买入）、祁连山（买入）、冀东水泥（买入）。