中国信通院公布的数据显示，2月国内手机市场总体出货量2175.9万部，同比增长240.9%;1-2月，国内手机市场总体出货量累计6187.9万部，同比增长127.5%;5G手机出货量1507万部，占比升至近七成。

中国移动预判2021年国内市场手机销量规模在3.5亿部左右，较2020年会有一定的增长。预计2021年国内手机市场5G手机销量占比将达到80%。

华西证券指出，每一次通信制式升级，都是射频芯片价值量提升的机遇。5G手机必然要兼顾2/3/4G，因此5G手机在保留2/3/4G射频芯片的同时，支持5G新频段的射频芯片为全新增量。据Skyworks数据，2G手机射频前端芯片价值量为3美元，3G手机上升到8美元，高端4G手机为18美元，而5G手机射频芯片价值量达到25-30美元。国内射频芯片厂商从相对成熟的分立射频芯片起步，在5G手机广泛普及前的窗口期，逐步实现中低端机型射频前端进口替代，同时积累模组能力，逐步走向全品类供应。在中美贸易摩擦背景下，射频国产化势在必行，中国除了拥有华为、小米、OPPO、VIVO、传音等知名手机品牌外，在资本层面也在助推整个射频行业的快速发展，在多方多维度推动下，国产射频芯片替代势必迈入不断加速的过程，整个行业将充分受益于5G手机换机的红利期。

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受益标的：和而泰，思瑞浦。